Записки инвестора. Начинаем зарабатывать

_На российском фондовом рынке начинается новый инвестиционный цикл. Большинство крупных компаний закрыли реестры на выплату дивидендов за прошлый год, в связи с этим цены на акции ожидаемо снизились. Теперь наступает благоприятное время для новых покупок акций с высокой дивидендной доходностью. Самыми подходящими ценными бумагами для консервативного инвестора в этом году, как и в прошлом, будут привилегированные акции Сургутнефтегаза._

Все прошло по плану

15 июля привилегированные акции Сургутнефтегаза снизились в цене на 10% за один день. Это вполне нормальное и предсказуемое снижение, так происходит каждый год на следующий день после закрытия реестра на выплату дивидендов. Чем больше размер дивидендов, тем больше снижение после закрытия реестра. По привилегированным акциям Сургутнефтегаза в этом году выплаты очень большие — 2,36 руб. Максимально результативной тактикой в этом случае служит продажа дивидендных бумаг за 2 — 3 недели до закрытия реестра. Именно в это время цены, как правило, достигают максимальных отметок. Так и произошло в отношении Сургутнефтегаза, максимальные цены в 29,50 руб. были зафиксированы 19 июня, т. е. за 3 недели до закрытия реестра. Теперь цены достигли минимума в 26,32 руб., а это уже привлекательный уровень для покупок.

Основа роста

На следующий год дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаза, скорее всего, превысят 2,80 руб. на акцию. Прибыль компании постоянно растет, по отчету за первый квартал 2014 года она выросла вдвое. Однако до конца текущего года такие темпы роста удержать вряд ли удастся. Сверхприбыль Сургутнефтегаза за первый квартал объясняется резким скачком курса доллара. Компания накопила уже более 1 трлн руб. на банковских счетах, большая часть этой суммы находится на валютных депозитах. Это позволяет существенно увеличивать прибыль за счет полученных процентов и переоценки основной суммы благодаря росту курса доллара и евро. В итоге прогнозируемая дивидендная доходность привилегированных акций Сургутнефтегаза сейчас находится на уровне 10 — 11% годовых. Это очень высокий уровень для высоколиквидных акций, в течение следующего дивидендного периода инвесторы неоднократно будут проявлять к ним интерес, стоит ждать новых всплесков цен. Первый такой всплеск, вероятно, произойдет в октябре. Иностранные фонды уже произвели массированные покупки акций Сургутнефтегаза в июне, украинская история для них осталась позади. В октябре (с началом финансового года в США) эти фонды наверняка откроют новые лимиты на покупку российских активов.

Год обещает быть хорошим

Стратегия покупки ценных бумаг с высокой дивидендной доходностью доказала свою результативность на протяжении инвестиционного цикла, закончившегося на этой неделе. Привилегированные акции Сургутнефтегаза выросли за этот период с 20 до 29 руб., т. е. почти на 45%. Аналогичная динамика наблюдалась и по другим дивидендным бумагам (Башнефть, «Норильский Никель», «Э.ОН Россия»). Новый цикл уже начался, прибыль рассматриваемых компаний в этом году еще выше, чем в прошлом, значит, и дивиденды для акционеров будут очень велики. Инвесторам необходимо тщательно обдумать новые вложения. Момент очень благоприятный, сделанные сейчас покупки могут заложить основу для получения дохода в течение всего начавшегося инвестиционного цикла.

Александр Рыкованов, инвестиционный департамент компании «Унисон Капитал».

_В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск._