Целый ряд российских компаний объявили дивиденды за 2014 год, которые должны быть утверждены на общих собраниях и в дальнейшем выплачены акционерам.
_Вопреки кризисным явлениям, фиксируемым в российской экономике, большинство компаний увеличили дивиденды по сравнению с 2013 годом. В абсолюте суммарные выплаты выросли на 20,3%._
Более 30 крупнейших российских публичных компаний, среди которых Сбербанк, «Норильский Никель», Новатэк, Московская биржа, МТС, Северсталь, Роснефть, Газпром, Транснефть, Татнефть и пр., предоставили акционерам информацию о планируемых дивидендных выплатах. Их суммарный объем по итогам 2014 года с учетом ранее выплаченных дивидендов (во внимание не был взят Сургутнефтегаз, по которому размер дивидендов официально не утвержден советом директоров, но ожидаемо варьируется от 84,7 до 91,9 млрд руб.) увеличился на 20,3% - до 929,7 млрд руб. Допущением в расчетах стала также официально озвученная информация (но еще не утвержденная) со стороны менеджмента ВТБ и Газпрома о том, что дивиденды по данным компаниям за 2014 год будут на уровне 2013 года, то есть как минимум не снизятся. Цифра колоссальная по своей весомости: примерно такой объем средств ежегодно расходуется из государственного бюджета на все жилищно-коммунальное хозяйство страны.
Кто лидер?
Отличился за 2014 год, несомненно, «Норильский Никель», который возглавил список лидеров по дивидендным выплатам среди всех публичных российских компаний: суммарные (с учетом промежуточных дивидендов) выплаты за 2014 г. составят 226,7 млрд руб. (рост к 2013 г. в 3,1 раза) или 1 432,38 руб. на акцию (оставшиеся из этой суммы 670,04 руб. будут выплачены тем акционерам, кто войдет в реестр по состоянию на 25 мая 2015 г.). Даже Газпром с предварительно анонсируемыми 170 млрд руб. (7,2 руб. на акцию) остался в стороне, так же как ЛУКойл (131 млрд руб.; 154 руб. на акцию, из которых оставшиеся к выплате 94 руб. будут распределены среди акционеров, зарегистрированных в реестре на 14 июля 2015 г.), Сургутнефтегаз и Роснефть (87 млрд руб.; дивиденд за 2014 год по госкомпании составит 8,21 руб. на акцию вместо 12,85 руб. годом ранее, закрытие реестра состоится 29 июня).
О металлургах
В целом, и это подтверждают результаты Норникеля, горно-металлургическая отрасль в ушедшем году воспряла, что уже отразилось в ощутимом росте дивидендных выплат со стороны других компаний данного сектора экономики. Северсталь Алексея Мордашова направит по итогам 2014 г. 61,7 млрд руб. (73,68 руб. на акцию, из которых не выплаченными остаются 14,65 руб.), что почти в 9 раз больше, чем компания платила в 2013 г.
НЛМК Владимира Лисина, принявшая 24 апреля новую дивидендную политику, увеличит дивиденды за 2014 г. до 2,44 руб. (это 14,6 млрд руб., из которых 16 июня будут распределены оставшиеся 9,3 млрд руб. — 1,56 руб. на акцию). В совокупности это крупнейшие рублевые выплаты компании с 2007 г. Сама компания, по примеру Северстали, пообещала выплачивать дивиденды ежеквартально, и уже объявила о намерении выплатить 1,64 руб. на акцию по итогам 1 квартала 2015 г. (закрытие реестра состоится также 16 июня).
ММК Виктора Рашникова впервые выплатила крупнейшие за последние 7 лет дивиденды, составившие 6,5 млрд руб. или 0,58 руб. на акцию. ВСМПО-Ависма, контролируемая менеджментом предприятия, увеличит дивиденды до 831,07 руб. (рост в 1,6 раза; закрытие реестра под дивиденды 28 мая). Другой крупный участник сектора — Русал, не сейчас, но уже по итогам 2015 г., по информации гендиректора Владислава Соловьева, начнет возвращать прибыль акционерам.
Кто аутсайтер?
Пожалуй, больше всего разочаровал своих акционеров Сбербанк, наблюдательный совет которого рекомендовал снизить размер дивиденда за 2014 год до 0,45 руб. на каждую обыкновенную и привилегированную акцию (или 10,2 млрд руб.) вместо объявленных по итогам 2013 г. 3,20 руб. на акцию (или 72,3 млрд руб.). Такое решение продиктовано необходимостью поддержания уровня достаточности капитала в условиях наблюдаемой турбулентности финансовой конъюнктуры.
АФК «Система» Владимира Евтушенкова после непростого года, ознаменовавшегося передачей принадлежащей ей Башнефти государству, снизила дивидендные выплаты на 77,2% - до 0,47 руб. «Газпром нефть» сократила компенсации акционерам до 30,7 млрд руб. — 6,47 руб. на акцию (снижение на 65%).
О доходности
В целом дивидендная доходность по российским компаниям варьируется в очень высоком диапазоне: от 0,1% по Интер РАО и обыкновенным акциям Банка Возрождения до 21,9% по Иркутскэнерго (компания намерена выплатить наибольшие за все историю дивиденды — 2,1 руб. на акцию; закрытие реестра состоится 11 июня) и 22,5% по Машиностроительному заводу им.
На текущий момент приемлемая доходность сохраняется в бумагах МТС — 7,7% (финальные выплаты — 19,56 руб., закрытие реестра 7 июля), Мостотресте — 8,2% (7,09 руб. на акцию), ВСМПО-Ависма — 8,8%, в префах Башинформсвязи — 7,7%, Энел Россия — 8,7%, в префах Татнефти и Акрона — 6,3%.
В целом отечественный фондовый рынок изобилует вариантами для инвестирования свободных денежных средств. Российские же эмитенты показали по итогам ушедшего года, на что способны. Какие будут их результаты за 2015 г., узнаем в неотдаленной перспективе.
Александр Парфенов, управляющая компания «Унисон Траст»
_В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск._
