Два года подряд наши инвесторы, кто решился переложить денежные средства из банковских депозитов в облигации федерального займа, получают доходность в 1,5 раза выше.
_Мы неоднократно обращали внимание читателей на то, что существуют гарантированные государством инвестиции с получением большего дохода, чем ставка по депозиту банка. Два года подряд наши инвесторы, кто решился переложить денежные средства из банковских депозитов в облигации федерального займа (ОФЗ), получают доходность в 1,5 раза выше своих коллег — банковских вкладчиков. Просто, надежно и выгодно с двухзначной доходностью. Сегодня рассмотрим второй год инвестирования в ОФЗ на примере наших рекомендаций, а также ближайшую перспективу._
Облигации федерального займа — форма государственного заимствования, выпускает их Министерство финансов. Купить и продать облигации можно на Московской бирже через инвестиционную компанию или банк, которые имеют соответствующую лицензию на совершение данных операций. Выпускаются и погашаются облигации государством с 1998 года. ОФЗ гарантированы государством на всю сумму. К примеру, банковские депозиты гарантированы все тем же государством в лице АСВ (Агентство по страхованию вкладов) лишь на 1 млн 400 тыс. рублей. Скажем так, ОФЗ в данном случае — это самый надежный финансовый инструмент на рынке.
Немного терминологии
Номинал облигации — цена, по которой облигация будет погашена (выкуплена эмитентом у инвестора) в конце своего срока. Большинство облигаций выпускается с номиналом 1000 рублей. Рыночная цена облигации может отличаться от номинала и быть больше или меньше него. Цена облигации выражается в процентах от номинала: 100 процентов — цена соответствует номиналу 1000 рублей, 101 процент — цена выше номинала на процент и равна 1010 рублей. На рынке цена облигации колеблется в зависимости от рыночных условий, процентных ставок, спроса и предложения. Купон — денежные средства, которые эмитент выплачивает по облигациям своим инвесторам в объявленные периоды. Ставка купона выражается в процентах годовых и показывает годовую доходность облигации к номиналу. Например, номинал облигации 1000 рублей, купон 8,5%, выплата два раза в год. Это значит, что инвестор получит процентный доход в размере 85 рублей двумя платежами по 42,5 рубля.
Что получилось
Для примера возьмем классический вариант инвестирования сроком на один год. Ровно год назад 30 мая купили ОФЗ 26 207 по рыночной цене 96,2% от номинала облигации, купон по этим облигациям, то есть выплачиваемый эмитентом фиксированный процентный доход, составил 8,15% годовых. Продали в этом году 30 мая по рыночной цене 104,6% от номинала облигации. Получаем необлагаемый налогом купонный доход 8,15%, плюс курсовой прирост стоимости самой облигации (за вычетом налога) 7,3%, итог вложений — 16,07% годовых. Для сравнения: ставки по депозитам банков за этот период предоставили их владельцам лишь 8,5−10% годовых.
Еще пример. Выпуск ОФЗ 26 218, ставка купона составила 8,5% годовых. Также купили эти облигации на бирже ровно год назад по цене 98,5% от номинала и продали сейчас по рыночной цене 107,1% от номинала. Результат инвестиций: купон 8,5% плюс 7,48% курсового прироста в сумме — 16,23% годовых. Вот так просто: доходности падают, а цены на облигации от их покупки до продажи растут. Это и дает тот самый дополнительный доход, который привел в итоге к результату 16% годовых. Для сравнения: депозит в банке может прирасти только за счет фиксированной в договоре процентной ставки. Вот зачем и почему нужно вкладывать в ОФЗ. Стоит отметить, что за первый год инвестирования в период 2015—2016 годов доходность наших инвесторов по ОФЗ 20 607 составила 24% годовых.
Перспективы
Ранее мы писали, что в период снижения ключевой ставки ЦБ РФ на таких финансовых инструментах, как ОФЗ, зарабатываются дополнительные доходы за счет роста их курсовой стоимости. Центральный банк, как регулятор кредитно-денежного механизма, в период кризиса в конце 2014 года повысил ключевую ставку до 17%. По мере стабилизации финансовой системы и снижения уровня инфляции, ЦБ постепенно осуществляет снижение ставки. Сейчас она равна 9,25%, годом ранее была 11%. Другими словами, движение от дорогих денег в сторону снижения их стоимости продолжается. По заявлениям главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, при устойчивом сохранении уровня инфляции в пределах 4% регулятор понизит ключевую ставку до 6,75%, но не сразу.
В этом году мы прогнозируем снижение ключевой ставки ЦБ до 8%. К концу первого полугодия 2018 года ставка может составить 7,5%. Отсюда, исходя из механизма снижения доходностей и роста стоимости ОФЗ, результат от покупки до продажи облигаций может предоставить инвесторам прирост в размере 12−14% годовых.
Итак, итоги инвестирования средств, к примеру в ОФЗ 26 207, нужно отметить, достойные: первый период
Юрий Глинёв, Унисон Капитал
_В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск._
