2014 год начался на фондовом рынке с сюрпризов.
_2014 год начался на фондовом рынке с сюрпризов. Нефть подешевела, но у российских инвесторов появилась достойная альтернатива вложениям в акции нефтяных компаний. Помощь пришла оттуда, откуда совсем не ждали — из Индонезии. Президент Индонезии подписал закон о запрете экспорта никелевой и медной руд, что моментально взвинтило мировые цены на никель и медь. Больше всего из российских компаний от этого выиграет «Норильский никель», котировки его акций резко пошли вверх_.
Даешь переработку!
Правительство Индонезии, разумеется, действует в интересах своего государства. Новый закон разрешает экспортировать только руду, переработанную или очищенную внутри страны. Запрет на продажу необработанной руды вводится в попытке стимулировать индонезийских производителей развивать бизнес по переработке, а не просто поставлять сырье для иностранных покупателей. Ранее предполагалось, что будет введен трехлетний переходный период, в течение которого экспорт необработанной руды будет разрешен тем компаниям, которые взяли на себя обязательства по постройке перерабатывающих мощностей. Теперь ситуация на рынке никеля и меди существенно изменилась. Индонезия обеспечивала сырьем 20% мирового производства никеля и 3% производства меди. Основным импортером индонезийской руды является Китай. Введенный запрет приведет к существенному сокращению производства Китаем цветных металлов.
Окно в Китай открыто
Заполнить брешь сможет крупнейший в мире производитель никеля — российский «Норильский никель». Проблемы с падением спроса и избыточным производством металлов в мире терзают металлургическую отрасль уже несколько лет. Теперь «Норильский никель» получает блестящую возможность полностью реализовать свой производственный потенциал по никелю и меди — китайский рынок сбыта снова открыт. В первые дни нового года совет директоров «Норильского никеля» уже успел утвердить бюджет компании на 2014 год, в котором подтверждается реализация 100% произведенной продукции. Минимальная рентабельность коммерческих проектов установлена на уровне в 20%, то есть «Норильский никель» продолжит мероприятия по оптимизации производства. Принято решение отказаться от диверсификации бизнеса и сосредоточиться на максимально рентабельном производстве никеля, меди, платиноидов.
Снимаем первые сливки
Российские инвесторы не могли не заметить столь внезапно и резко укрепившиеся позиции «Норильского никеля» на рынке сбыта. Сразу после публикации новостей из Индонезии акции «Норильского никеля» вышли в лидеры по росту котировок и на третье место по объемам торгов. За долгие российские новогодние праздники в мире успела существенно подешеветь нефть. «Норильский никель» очень вовремя подвернулся в качестве альтернативного вложения, его котировки вновь достигли 5400 рублей за акцию. Помогли и промежуточные дивиденды в 220 рублей на акцию, которые компания успела начислить на счета своих акционеров в последний торговый день 2013 года. Акционеры часто используют дивиденды, докупая те же акции, которые принесли им доход. Таким образом, при высокой дивидендной доходности активы акционера растут особенно стремительно, он с каждым годом получает все больше.
В наступившем году по «Норильскому никелю» стоит рассчитывать на выплату итоговых дивидендов 2013 года в размере около 200 рублей на акцию. Остаются актуальными и спецдивиденды от продажи непрофильных активов, это может принести еще около 100 рублей на акцию. Суммарная дивидендная доходность по «Норильскому никелю» оказывается выше 9%, что будет продолжать стимулировать инвесторов на новые покупки. Кроме того, индонезийская история практически наверняка позволит «Норильскому никелю» увеличить дивидендные выплаты по итогам 2014-го. Так что новый год начался с успеха для инвесторов, ищущих перспективные и надежные направления для вложений, выгодная инвестиционная идея сформировалась уже в первые январские дни.
Александр Рыкованов, заместитель руководителя инвестиционного департамента компании «Унисон Капитал»
_В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск_.
