Люди начинают задумываться, куда поместить свои сбережения, чтобы получить доходность выше 6-7% годовых.
_Отзывы лицензий у российских банков продолжаются полным ходом. Многие тюменцы недавно совершили прогулку в офисы «ВТБ24», чтобы получить страховые выплаты по вкладам банка «Стройкредит» (лицензия отозвана). Вкладчиков, несомненно, очень радует, что государство полностью возвращает им до 700 тыс. рублей через Агентство по страхованию вкладов. Однако люди начинают задумываться, куда поместить свои сбережения, чтобы получить доходность выше 6−7% годовых. Альтернатива депозиту есть — это облигации федерального займа._
Чем облигации лучше депозита?
Основное преимущество облигаций по сравнению с банковским депозитом заключается в возможности вводить и выводить средства в любой день. Как правило, банки предлагают депозиты с высокой ставкой на срок от одного года до трех лет. Если вкладчику срочно потребуется часть вложенных денег или вся сумма, высоких процентов он не получит. Облигации же можно продать полностью или частично в любой момент, после чего вывести необходимую сумму. Величина купонного дохода по облигации нарастает ежедневно, ограничений по минимальному сроку нет. Еще одно очень важное преимущество облигаций — отсутствие верхнего предела вклада. Многие клиенты вынуждены разбивать свои сбережения на несколько порций по 700 тыс. рублей и нести их в разные банки, чтобы не превысить предельную застрахованную величину. По облигациям федерального займа государство гарантирует выплату купонного дохода и погашение облигаций в полном объеме без ограничений по сумме. Причем эта гарантия распространяется не только на физические, но и на юридические лица, так что многие предприятия держат часть свободных остатков в облигациях или других инструментах фондового рынка с фиксированной доходностью.
Сравниваем доходность
При равной надежности (государственной гарантии) вопрос выбора между депозитом и облигациями упирается в уровень доходности. Сбербанк сейчас предлагает вклады на год с доходностью около 6% годовых, возьмем эту величину за точку отсчета. Облигации федерального займа с ближайшими сроками погашения (несколько месяцев) сейчас предлагают доходность около 6,5% годовых. Выпуски с дальними сроками погашения дают доходность до 9% годовых. Причем, как уже упоминалось выше, держать облигацию до момента ее погашения совершенно необязательно, ее можно продать в любой день, купонный доход будет начислен в любом случае. Банки, наиболее агрессивно привлекающие вкладчиков, сейчас обещают доходность по вкладам на год до 10% годовых. С такой доходностью могут успешно конкурировать корпоративные облигации, по которым выплату купона и погашение гарантирует компания, выпустившая облигации. Например, тот же банк «ВТБ», который часто выступает агентом по страховым выплатам (то есть государство определяет этот банк как максимально надежный наряду со Сбербанком). По облигациям ВТБ доходность достигает 9,75% годовых. Авиакомпания «Ютэйр», услугами которой регулярно пользуются многие тюменцы, тоже привлекает средства через облигации с доходностью 13% годовых.
Ищем, где лучше
Начать работу с облигациями физическое или юридическое лицо может по брокерскому договору через лицензированную компанию. Оформление документов происходит аналогично открытию депозитного счета в банке. Покупка, продажа, ввод и вывод денежных средств также происходят очень быстро. Давление государства на банки, предлагающие завышенные ставки по депозитам, нисколько не ослабевает, лицензии отзываются десятками, в том числе у достаточно крупных банков. Бесконечно платить страховые выплаты невозможно, Центральный банк России как регулятор активно наводит порядок в банковской сфере. Так что ставки по депозитам по всем банкам очень скоро могут приблизиться к уровням, предлагаемым Сбербанком и ВТБ. Если вкладчик захочет больше при сохранении гарантий, ему обязательно нужно будет рассмотреть вариант с облигациями федерального займа.
Александр Рыкованов, инвестиционный департамент компании «Унисон Капитал»
_В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск._
