Инвестидеи на неделю: о чем думают инвесторы

Порой так хочется прочитать все тайные и сокровенные мысли человека. Простите — все мысли, конечно же, не интересуют, а только лабиринты, построенные на идеях российских инвесторов, в том числе и наших. Обещаю, мы совершим это небольшое уникальное путешествие по тайным тропинкам, но сделаем это немного позднее, поскольку для начала необходимо осмотреться и оценить обстановку. Итак, приступим: чем ознаменовалась очередная семидневка?Наши индексыНастрой инвесторов весьма переменчив, о чем свидетельствует движение графиков в течение недели. Мы то дружно вверх, то потом снова вниз… и снова вверх. Восходящему движению в среду во многом способствовали внешние позитивные новости, а именно: ФРС США вынесло вердикт в отношении базовой процентной ставки, которую решили оставить в текущем коридоре 0−0,25%. Появились новости со средиземноморья: кредитный рейтинг Греции Standard&Poor's оставило без изменений, что собственно и добавило чуточку «позитива к позитиву». Прямо на российский рынок хлынула волна роста с западных и европейских площадок, прихватив с собой резко растущую нефть. Нефть марки Brent успешно штурмовала отметку в 82 $/баррель. Индексы, как рублевый, так и долларовый показали недельный рост на 1,6% и 4% соответственно, закрыв среду на отметке 1435,31 (ММВБ) и 1563,46 пунктов (РТС). Прошу заметить, что убойный прорыв совершил индекс ММВБ, который не раз тестировал уровень сопротивления в 1420 пунктов. Времена роста наступили. Вопрос «надолго ли?» все так же остается философским. А поэтому рекомендую ориентироваться на долгосрочное инвестирование. Ну, а теперь долгожданная порция сокровенных и откровенных мыслей наших инвесторов.Наши инвестидеи. Мысль № 1. Весеннее настроение, как вы успели заметить, чувствуется повсюду, в том числе и в светлых головах инвесторов, которые заняты поиском настоящих сокровищ. А тот, кто ищет, — всегда находит хорошие дивиденды от щедрых компаний. А новичкам для подсказки предлагаю небольшой сборник дивидендных мыслей. Читаем далее. Без преувеличения отмечу, что особой популярностью у инвесторов пользуются акции энергосбытовых компаний с сильными позициями на рынке и хорошей динамикой финансовых показателей для получения высоких дивидендов. Хорошим примером вложений могут стать привилегированные акции: ОАО «Ставропольэнергосбыт» и ОАО «Петербургская сбытовая компания» с дивидендной доходностью 17%. Если позволите, скажу пару слов об эмитентах. Направление — юг. ОАО «Ставропольэнергосбыт» является гарантирующим поставщиком электроэнергии в Ставропольском крае. Год был весьма успешен для компании. Судите сами: прогнозная выручка по итогам 2009 года — 8,3 млрд рублей против 7,6 млрд рублей в 2008 году (прирост 8,8%), ожидаемая чистая прибыль — 200 млн рублей против 1 млн годом ранее. Но самое приятное, что по уставу компания выплачивает дивиденды по привилегированным акциям в размере 10% от чистой прибыли, что составляет 0,0763 руб. на одну акцию. Теперь идем на север. ОАО «ПСК» — гарантирующий поставщик электроэнергии на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Доля компании на этом рынке составляет 70%. Важным аспектом является наличие у ОАО «ПСК» сильных собственников, а в частности, ОАО «РАО ЭС Востока» (владеет 49%), которое реализует программу по привлечению дополнительных ресурсов для финансирования своей деятельности и инвестиционной программы за счет высоких дивидендных выплат своих дочерних предприятий. Ожидаемый доход на одну акцию — 0,7 рублей. Достойным вложением могут стать привилегированные акции ОАО «Дорогобуж» (16%) и ОАО «МДМ-Банк» (11%). А фанатам «третьего» эшелона рекомендую к дивидендной покупке акции ОАО «Волжский абразивный завод». Вознаграждение будет щедрым и составит 24%. «Волжский абразивный завод» занимает одно из ведущих мест по производству шлифматериалов и абразивного инструмента. С 2007 года завод является частью CUMI International Ltd (основной собственник завода, который владеет 92,42% уставного капитала) — дочерней фирмы CARBORUNDUM UNIVERSAL LTD (CUMI), которая в свою очередь входит в конгломерат Murugappa Group, созданный в начале XX века. После смены собственника в 2007 году эмитент значительную часть чистой прибыли (согласно уставу — 10%) выплачивает виде дивидендов. Данные отчетности за III квартал 2009 года дают основание предполагать, что дивиденды по привилегированным акциям по итогам 2009-го составят 182 руб. на одну акцию. Напомню, что кроме дивидендов у бумаги есть 80%-ный потенциал роста, справедливая стоимость привилегированной акции — $ 46.Мысль № 2. Вернемся ненадолго к энергетике — чтобы вспомнить о трехкратниках и пятикратниках, — иначе говоря, о бумагах с двухзначным потенциалом роста. А именно об ОАО «МРСК Северного Кавказа», «МРСК Юга» и «Томской распределительной компании». Перспективы развития «дочек» МРСК холдинга связаны с намерениями перейти на RAB-регулирование тарифов (RAB — регулируемая база капитала). RAB — метод регулирования тарифов, обеспечивающий возврат на инвестированный капитал; тарифы устанавливаются на долгий период, что позволяет распределительный компаниям строить долгосрочные инвестиционные планы. План перехода на RAB-регулирование предполагает срок в три года. В результате тарифы на услуги эмитента значительно вырастут, что позволит произвести ускоренную модернизацию электрораспределительных сетей, и в будущем это найдет отражение в росте выручки и рентабельности. Итак, целевые ориентиры. Справедливая цена акций «МРСК СК» составляет 820 рублей за акцию, что подразумевает потенциал роста 320%, «МРСК Юга» — 0,9425 рублей (потенциал 380%), обычка и префы «ТРК» оцениваются в 3,67 и 2,68 рубля соответственно (потенциал 564% и 541% соответственно).Мысль № 3. Чтобы не обидеть любителей облигаций, в завершении мысленных поисков расскажу о бондовых идеях. Облигации российских корпоративных заемщиков пользуются широким спросом среди инвесторов во все времена, а сейчас особенно. Хотелось бы пробежаться по доходным бумагам второго эшелона. Надеюсь, возражений нет? Продолжаем. Приятной неожиданностью для держателей бумаг «Аптечной сети 36и6» стал рост котировок, вызванный мартовской выплатой купона по второму выпуску бондов. Непросвещенным рекомендую присмотреться, поскольку доходность вложений в облигации эмитента составляет 25,5% годовых. Хорошими заемщиками также зарекомендовали себя «Газ-финанс-01», «Сибирь-01» и «Каустик02», которые исправно выплачивают купон и амортизационную часть номинала. Текущая доходность по бумагам составляет 18,8%, 18,7% и 20% соответственно. Полагаю, порция пищи для размышлений вами получена, а духовное и финансовое процветание обеспеченно. Удачных инвестиций.Калашник Елена, управляющий фондом ООО «Унисон Траст»В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.