Standard & Poor's присвоило долгосрочный кредитный рейтинг «BB-» планируемому выпуску приоритетных необеспеченных сертификатов участия в займе, выпускаемых финансовой компанией Gaz Capital S.A. с целью финансирования займа российскому газовому гиганту ОАО «Газпром» (ВВ-/Стабильный/-) в рамках программы заимствований общим объемом 5 миллиардов долларов.
Рейтинг сертификатов участия отражает корпоративный кредитный рейтинг «Газпрома», так как держатели облигаций будут полагаться исключительно на кредитоспособность компании.
Рейтинги «Газпрома» ограничиваются вследствие неблагоприятного режима регулирования цен на газ на внутреннем рынке Российской Федерации (BB+/Стабильный/B), высокого уровня задолженности компании и ее значительных потребностей в капиталовложениях.
Тем не менее, позитивное влияние на рейтинги «Газпрома» оказывает позиция компании в качестве владельца и оператора практически всех активов в области разведки, добычи, переработки, транспортировки и экспорта газа в российской газодобывающей отрасли, а также привилегированным положением компании в качестве поставщика на значительный по объему и растущий рынок газа Западной Европы.
Сумма и сроки погашения сертификатов будут определены во время размещения, но менеджмент «Газпрома» ожидает, что размер выпуска составит около 1,2 миллиарда долларов. Поступления от выпуска, как ожидается, будут использованы для рефинансирования существующей краткосрочной задолженности «Газпрома».
