Инвестиционная компания «Тройка Диалог» повысила справедливую стоимость привилегированных акций «Транснефти» с $ 805 до $ 880, сохранив рекомендацию «покупать». Об этом сообщается на официальном сайте «Транснефти».
Напомним, на прошлой неделе президент «Транснефти» Семен Вайншток обнародовал предварительные финансовые результаты «Транснефти» за 2003 год. Выручка повысилась с $ 2,905 миллиардов за 2002 год до $ 3,912 миллиардов, а чистая прибыль выросла с $ 0,827 миллиардов до $ 1,154 миллиарда.
Аналитики «Тройки» осторожно оценивают дивиденды «Транснефти» по итогам 2003 года в $ 30 — $ 32 на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4%. В «Тройке» отмечают, что качество менеджмента «Транснефти» лучше, чем у других госмонополий, но рост ее издержек все же вызывает беспокойство.
Привлекательность «Транснефти», по мнению аналитиков, в росте ее показателей вместе с ростом добычи нефти в России. «Перед нефтяными компаниями она обладает важным преимуществом, — говорится в отчете „Тройки“. — Ей не грозит повышение налогового бремени».
Аналитики Объединенной финансовой группы напоминают, что недавно Семен Вайншток заявил, что «Транснефть» намерена обратиться к правительству с просьбой повысить тарифы на прокачку нефти после ввода в эксплуатацию новой очереди БТС. Увеличение тарифов компенсировало бы «Транснефти» расходы на обслуживание новых заимствований для финансирования расширения мощностей той же БТС.
По словам Вайнштока, сегодня долг «Транснефти» составляет 660 миллионов долларов. Впрочем, по мнению аналитиков ОФГ, такой уровень задолженности для компании невелик. ОФГ сохраняет рекомендацию «лучше рынка» и 12-месячный ценовой ориентир в $ 1618,54.
Накануне «префы» «Транснефти» на бирже РТС выросли на 2,57% до $ 718, а индекс РТС повысился на 0,18%.
