На фондовых рынках существует понятие дисконтной доходности, которая определяется процентным соотношением профита к номинальной цене ценной бумаги, а не к стоимости вложенных средств на ее приобретение.
Принципиальные основы и особенности функционирования современной системы торгово-промышленных отношений являются наиболее востребованными темами информационных статей и аналитических публикаций на ресурсах интернет-сайта экономической информации ForexAW.com. Одним из способов получения дополнительной выгоды за счет увеличения товарооборота и привлечения дополнительной массы покупателей, является установление при определенных условиях дисконтных скидок на номинальную стоимость товара или иного объекта торговли. При этом, несмотря на более низкие цены продажи объекта торговли, у продавца, поставщика или производителя товара образуется дисконтная выгода, характеризуемая дисконтной доходностью.
На фондовых рынках существует понятие дисконтной доходности, которая определяется процентным соотношением профита к номинальной цене ценной бумаги, а не к стоимости вложенных средств на ее приобретение. На рынках ценных бумаг дисконтный доход представляет собой разницу между дисконтной ценой приобретения и стоимостью погашения ценной бумаги. Дисконтная доходность определяется обычно в годовом исчислении по специальным формулам. При этом продолжительность года принимается равной 360 дней. Поэтому уровень доходности дисконтной ценной бумаги получается несколько ниже установленной процентной доходной ставки по ней. Показатель доходности ценной бумаги напрямую зависит от продолжительности срока, на который она выпущена. Чем больший срок действия бумаги, тем больше становится разница между параметрами доходности к погашению ценной бумаги и уровнем дисконтной доходности. Показатель уровня дисконтной доходности обычно используется при расчете параметров выгоды по казначейским векселям, что значительно упрощает методику расчетов.
При расчете дохода от ценных бумаг, реализуемых на дисконтной основе, следует учитывать особенности методики расчета процентных ставок. Первой особенностью является то, что прибыль от ценной бумаги делят не на ее покупательную стоимость в момент погашения, а на номинальную стоимость на момент ее выпуска и приобретения. Во-вторых, следует учитывать снижение процентной ставки по ценным бумагам на момент погашения по сравнению с дисконтным доходом, вследствие принятия условной продолжительности года 360 дней. По умолчанию, покупательная стоимость дисконтной облигации всегда ниже ее номинальной стоимости, поэтому соотношение прибыли к покупной цене выше отношения выгоды к номинальной стоимости.
ForexAW.com — Аналитика форекс и других финансовых рынков
