ИГ "Вслух.ру" и ООО "Унисон Капитал" продолжают рассказывать о наиболее интересных сделках на рынке слияний и поглощений.
В первые месяцы 2009 года в секторе M&A наблюдается некоторое оживление. Многие компании, ощутившие на себе нехватку внутренних финансовых ресурсов и заемных средств, вынуждены искать источники финансирования. В борьбе за выживание большинство компаний отказались от намеченных планов и устраивают распродажи своих активов, причем с существенным дисконтом. По данным ReDeal Group, общее количество объявленных сделок в России в январе составило 139, из которых порядка 50% завершенные, стоимостью $ 3,99 млрд. С каждым днем на рынке все больше активов, выставленных на продажу или предлагаемых иным образом. Предложение превышает спрос, однако покупатели не спешат расставаться с деньгами, предпочитая подождать. 2009 год — это год покупателя: как только стоимость активов достигнет дна, можно будет ожидать роста активности на рынке слияний и поглощений. В подтверждение настоящих тенденций на рынке M&A можно привести пример торговой сети «Лента», акционеры которой, не сумев продать компанию целиком, ищут инвесторов, которым интересно купить долю в бизнесе. Трудности возникли в связи с нехваткой финансовых средств. Кредиты на развитие сети были предоставлены под залог акций компании. В октябре 2008 года от сделки по покупке компании, стоимость которой оценивалась в $ 1,8−2 млрд, отказался финский ритейлер Kesko Oyi. Сейчас, учитывая коррективы, которые внес финансовый кризис, стоимость публичных ритейлеров в разы меньше. По самым консервативным оценкам аналитиков ООО «Унисон Капитал», компания может стоить $ 500−700 млн. Пока о желании приобрести 35% сети гипермаркетов «Лента», третьего по величине российского продовольственного ритейлера, работающего в крупном формате, заявили пять инвестиционных фондов, в том числе и зарубежных. Вероятность заключения сделки во многом зависит от того, смогут ли стороны договориться о цене. Торговая сеть «Лента» основана в 1993 году в Петербурге, на 100% принадлежит Lenta Ltd. Конечными бенефициарами являются Олег Жеребцов (35%), Август Майер (36%), Европейский банк реконструкции и развития (11%) и ряд миноритарных акционеров. В настоящее время в регионах России работают 34 гипермаркета сети «Лента». Их постоянными покупателями являются свыше 2,5 млн человек, и это число с каждым днем увеличивается. Годовой оборот компании в 2008 году составил $ 2,34 млрд.Елена Калашник, аналитик ООО «Унисон Капитал»
