Обращаю ваш взор на облигации ООО "Новые торговые системы" с доходностью 50% годовых к погашению 26 апреля 2011 года.
Обращаю ваш взор на облигации ООО «Новые торговые системы» с доходностью 50% годовых к погашению 26 апреля 2011 года. Новые торговые системы — один из крупнейших ритейлеров Сибири, объединивший более 320 магазинов. Развивает по франчайзингу сети «Пятерочка» и «Патэрсон», а также собственные торговые точки сети «Столичный». Магазины расположены в Новосибирской области, Алтайском крае и Республике Алтай. Основными собственниками компании являются менеджеры Евгений и Виталий Насоленко, им принадлежит 32% и 31% соответственно. Один из крупных собственников, Александр Слободчиков, в конце 2009 года вышел из состава акционеров, часть его доли, по всей видимости, и предлагается к продаже. Выручка ООО «Новые торговые системы» в 2008 году составила 13,45 млрд рублей (без НДС), чистая прибыль — 121,3 млн рублей. По предварительным итогам, консолидированная выручка ритейлера в 2009 году, несмотря на кризис, осталась на прежнем уровне — более 13 млрд рублей. Показатель EBITDA составил 0,9−1 млрд рублей, прибыль ожидается на уровне 100 млн рублей. Финансовое состояние компании характеризуется достаточно высоким показателем фин. долг/ EBITDA — около 5, однако в ее планах на ближайшее будущее значится реализация 15% доли бизнеса, что позволит привлечь дополнительные средства для бизнеса, а также значительно сократить долговую нагрузку. Сейчас активно ведутся переговоры с основным претендентом на покупку — IFC. Предполагается выручить от продажи сумму около $ 60−70 млн. По мнению представителей IFC, несмотря на текущую неблагоприятную конъюнктуру, рынок розничной торговли остается одним из наиболее привлекательных инвестиционных направлений в российском потребительском секторе в целом. IFC может быть применена традиционная схема сделки: приобретение миноритарного или, например, блокирующего пакета с перепродажей его через три-пять лет профильному игроку. Надо отметить, что, на наш взгляд, вхождение в долю холдинга IFC помимо дополнительных денежных средств, привлеченных от продажи доли, обеспечит ООО «Новые торговые системы» сильную поддержку крупного игрока финансового рынка и доступ к дополнительным заемным ресурсам. Начиная с начала 2009 года, компания НТС активно выкупала собственные облигации с рынка, а также успешно прошла оферты в мае и октябре 2009 года. Таким образом, в рынке остается облигаций на сумму около 230 млн рублей. Если есть желание заработать, инвестируйте, доходность очень привлекательная.Калашник Елена, управляющий фондом ООО «Унисон Траст»В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
