На раздумья не больше недели, поскольку мясной бонд от ООО "Мираторг Финанс" с доходностью 76% годовых и офертой 6 августа 2009 года ждать не будет.
от ваших собственных решений.
Джон Д. РокфеллерВсе в наших руках, в том числе и наше благополучие, которое надо успевать зарабатывать. Поскольку даже в кризис хорошие идеи расходятся на ура, предлагаю не терять ни минуты. На этот раз вас ждет очень интересная и краткосрочная инвестиция. Итак, на раздумья не больше недели, поскольку мясной бонд от ООО «Мираторг Финанс» с доходностью 76% годовых и офертой 6 августа 2009 года ждать не будет. Чтобы вам было легче принять решение, продолжу рассказ про эти чудо-облигации."Мираторг" - вертикально-интегрированный динамично развивающийся холдинг, который включает в себя две зерновые компании, комбикормовый завод, элеватор, свинокомплексы, предприятие по убою и первичной переработке мяса, завод по производству полуфабрикатов, транспортную компанию, склады, дистрибьюторские центры в крупных городах России. Холдинг является лидером по объемам производства мяса на российском рынке. Охват всего цикла производства значительно снижает себестоимость продукции и делает компанию независимой от поставщиков и конъюнктуры сырьевых рынков. «Мираторг» принимает активное участие в нацпроектах и не менее активно поддерживается правительством и госбанками посредством льготного кредитования, субсидий, компенсаций доли платежей по кредитам (около 30% общего размера платежей).Продолжая тему доступности кредитных ресурсов, хочу отметить, что в апреле 2009 года «Мираторгу» были открыты кредитные линии Газпромбанком на 1,6 млрд рублей, в июне ВЭБом — на 1,36 млрд рублей, более того в ближайшее время планируется привлечь кредит IFC (Международная финансовая корпорация) на 30 млн долларов США с целью пополнения оборотных средств и реализации инвестиционных программ. Несмотря на кризис, спрос на продукцию стабильный — в частности, за счет замещения импорта (квота на импорт была уменьшена на 300 тыс. тонн), поддержки государством крупных предприятий отрасли и девальвации рубля. Доля импорта с начала года по отношению к майским показателям сократилась с 35 до 20%. Отметим, что потребление мяса в России за первые первую половину 2009 года сократилось незначительно (0,6%), к концу года прогнозируется сокращение на 2%.Завершение модернизации холдинга нашло отражение в его финансовых показателях. Прирост выручки в 2008 году составил 18,4% (по сравнению с 2007 годом), в I кв. 2009 года — 34,4% (по сравнению с I кв. 2008 года); прирост показателя EBITDA — 48,4%. Чистая прибыль по итогам прошедшего года скромная — из-за отрицательной курсовой разницы. Показатель «Чистый долг/EBITDA» составляет 3,75 — приближается к критическому значению, но спешу заметить, что значительную долю в кредитном портфеле занимают долгосрочные кредиты (75%) — большинство из которых оформлены на срок более 5 лет. Согласно отчетности холдинга по состоянию на 31 марта облигационный долг составил более 1 млрд рублей, прохождение оферты сложностей у эмитента не вызовет. Так или иначе, последнее слово всегда за вами, принимайте самостоятельные решения. Благополучных вам инвестиций!Елена Калашник, аналитик ООО «Унисон Капитал»В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
