Аналитическая служба ИГ «Унисон» рекомендует покупать акции ОАО «Каменск-Уральский металлургический завод».
Аналитическая служба ИГ «Унисон» рекомендует покупать акции ОАО «Каменск-Уральский металлургический завод». По общему объему продукции ОАО «КУМЗ» занимает третье место среди российских заводов по переработке алюминия после ОАО «СМЗ» (г. Самара) и ОАО «КРАМЗ» (г. Красноярск). Однако по объему продукции глубокой переработки алюминия КУМЗ прочно удерживает второе место, уступая лишь ОАО «СМЗ». При этом доля ОАО «КУМЗ» в российской продукции глубокой переработки составляет 28%. По производству штамповок и поковок, проволоки ОАО «КУМЗ» является лидером отечественной перерабатывающей отрасли. О привлекательности акций ОАО «КУМЗ» говорят следующие факты: — разработана стратегия развития до 2015 года, которая предполагает освоение инвестиций в объеме $ 900 млн, что позволит достичь годовой прибыли в размере $ 280 млн, а также увеличить объемы производства в четыре раза;— предприятие проводит процесс масштабной модернизации производства, основной объем работ завершен в 2005 году;— на базе ОАО «КУМЗ» планируется создать холдинг по глубокой переработке алюминия;
— значительная недооцененность акций по основным сравнительным показателям среди предприятий отрасли;— востребованный рынком перечень продукции для различных отраслей: авиационная, нефтегазовая, машиностроительная, строительная. В данный момент ОАО «КУМЗ» является непубличной компанией, его акции торгуются только в системе индикативных котировок RTS Board, но в перспективе планируется разместить акции на ведущих биржах мира — об этом заявил президент УК «Алюминиевые продукты» Владимир Скорняков. По результатам работы в 2007 году объем реализации продукции вырос на 23%, что соответствует намеченному плану развития предприятия. Мы считаем, что справедливая стоимость акций составляет $ 476,3 за обыкновенную акцию и $ 330,8 за привилегированную акцию при текущей цене 100 и 55 долларов соответственно. Потенциал роста (376% и 501%) выглядит значительным, но при выполнении обоснованно амбициозных планах руководства предприятия справедливая стоимость акций вполне оправдана.Вера Беседина, аналитик ООО «Унисон Капитал»
