В 2006 году россияне, которые рискнули вложить сбережения в недвижимость, в первую очередь московскую, и ПИФы акций, были вознаграждены. В результате резкого скачка цен на жилье и существенного роста курса акций большинства российских компаний доходность вложений в московскую недвижимость составила 58,45%, а в наиболее успешные ПИФы акций - до 80%. ...
В 2006 году россияне, которые рискнули вложить сбережения в недвижимость, в первую очередь московскую, и ПИФы акций, были вознаграждены. В результате резкого скачка цен на жилье и существенного роста курса акций большинства российских компаний доходность вложений в московскую недвижимость составила 58,45%, а в наиболее успешные ПИФы акций — до 80%. Конечно, для вложений в инструменты фондового рынка существенным был удачный выбор управляющей компании, так как далеко не все ПИФы смогли воспользоваться благоприятной конъюнктурой, — отмечает Центр макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании БДО Юникон.
В то же время «счастливчиков» пока не так уж много, так как основная часть населения предпочитает хранить деньги на депозитах в банках. Так, вложения в ПИФы (стоимость чистых активов) составили на конец 2006 года порядка 409 млрд руб., в то время как объем депозитов физических лиц на 1 декабря 2006 года достиг 3,4 трлн руб.
В 2006 году из всех банковских вкладов населения только годовые рублевые депозиты обеспечили защиту сбережений граждан от инфляции, показав реальную доходность на уровне 0,39% (в среднем по 15 ведущим российским банкам — Сбербанк России, Внешторгбанк, Банк Москвы, Росбанк, Уралсиб, Газпромбанк, Райффайзенбанк Австрия, Альфа-Банк, Промышленно-строительный банк, банк «Возрождение», ВТБ-24, Импэксбанк, Ситибанк, банк «Петрокоммерц», Инвестсбербанк). Рублевые вклады на меньший срок имели отрицательной реальную доходность, как и все вклады в иностранной валюте. Наихудшие результаты продемонстрировали «зеленые». Так, долларовые депозиты сроком на 1 месяц, сделанные в начале года, при условии их постоянной пролонгации, по итогам года потеряли в цене 13,63%, а депозиты сроком на 1 год (соответственно с более высокими процентными ставками) обесценились на 10,61%. Убыточность вкладов в евро аналогичные показатели составила 4,29% и 1,02% соответственно.
В результате население все больше отдавало предпочтение рублевым вкладам, о чем свидетельствует снижение доли банковских вкладов в иностранной валюте в общем объеме вкладов физических лиц с 24,4% на 1 января до 18,1% на 1 декабря 2006 года.
Сторонники сбережений в наличной иностранной валюте понесли еще более ощутимые потери: покупательная способность сбережений в наличных евро снизилась на 6,88%, а в американских долларах — на 16,07%.
Металлические счета, напротив, порадовали своих владельцев, обеспечив за год реальную рублевую доходность на уровне 8,16%.
Как прогнозирует Центр макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании БДО Юникон, в 2007 году дальнейшее снижение инфляции улучшит положение с доходностью рублевых вкладов. Сохранение высоких курсовых рисков делает вклады в иностранной валюте менее привлекательными. Текущее состояние рынка недвижимости и стабилизация цен на жилье не позволяет в 2007 году надеяться на высокие доходы от данного вида инвестиций. Неопределенность с дальнейшей динамикой цен на нефть может привести к некоторому охлаждению фондового рынка, что негативно скажется на доходности ПИФов.
