Обзор фондового рынка: удобрили

Благодаря улучшению ситуации на внешних рынках, а также благоприятной конъюнктуре на рынке нефти, индексу РТС в среду удалось прибавить более 1% и достигнуть 2079,67 пунктов. Локомотивом роста стали наиболее ликвидные бумаги нефтегазового сектора, банки, а также ряд компаний — производителей удобрений (Акрон, Сильвинит). На бирже ММВБ наблюдалась разнонаправленная динамика. Индекс ММВБ вырос всего на 0,2% до 1677,41 пункта. Настроение на большинстве западных площадок резко улучшилось после планов ФРС обеспечить ликвидностью финансовую систему страны. Для этого ведомство готово выдавать институтам, работающим напрямую с ФРС, до $ 200 млрд еженедельно сроком на 28 дней в виде казначейских облигаций под залог облигаций Fannie Mae и Freddie Mac, а также ипотечных облигаций с наивысшим рейтингом. Данная мера может повысить ликвидность на ипотечные долговые инструменты, которые значительно подешевели в последнее время, отмечают в ГК «РЕГИОН». На этом фоне американские рынки «подскочили» почти на 4% вверх, что стало максимальным ростом за последние пять лет. В лидерах роста отметились бумаги финансового сектора, которые больше всех выиграют от мер, принятых ФРС. Большинство рынков Европы и Азии сегодня также продемонстрировали рост в среднем на 2%. Негативное открытие американских площадок на фоне роста сомнений относительно эффективности действий ФРС привело к коррекции вниз на российском рынке. Цены на нефть продолжают оставаться на рекордных уровнях. В среду баррель марки Brent стоил выше $ 105. Поддержку нефти оказало очередное ослабление доллара до 1,5505, в то время как данные по коммерческим запасам нефти и нефтепродуктов в США, напротив, привело к падению котировок до $ 104. Запасы нефти выросли на 6,81 млн барр., существенно превысив прогноз (+1,75 млн барр.).Бумаги нефтегазовых компаний выросли в среднем на 1−2%. Лучше рынка выглядели акции ЛУКОЙЛа и привилегированные бумаги Сургутнефтегаза, которые прибавили 3,1%. Повышенный спрос на «префы» Сургутнефтегаза объясняется приближением даты закрытия реестра для участия в годовом собрании акционеров, на котором будет принято решение о выплате дивидендов за прошлый год. ГОСА должно состояться 30 апреля, а реестр закроется в пятницу 14 марта. Согласно консенсус-прогнозу дивиденды по «префам» в 2007 г. могут незначительно снизиться и составить 68 коп. По нашим расчетам, дивиденды могут составить около 70 коп., что предполагает дивидендную доходность на уровне 5%.Накануне также стало известно о дате ГОСА компаний башкирского ТЭКа. Собрание назначено на 30 апреля, а реестр акционеров будет закрыт по состоянию на 12 марта. Впрочем, данное сообщение не активизировало спрос инвесторов к бумагам активов башкирского ТЭКа. В химическом секторе лучше рынка выглядели акции Акрона (+5,5%) и Дорогобужа (+2,1%). Стали известны итоги аукционов по продаже прав на освоение нескольких участков Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей. Торги оказались напряженными в виду высокой конкуренции: участия принимали структуры Акрона, Уралкалия, Сильвинита, Рособоронэкспорта, Еврохима и ряда других компаний, а итоговая цена, выплаченная покупателями за некоторые активы, превышала стартовую в несколько десятков раз. Наиболее напряженная борьба развернулась вокруг первого лота: в ходе торгов было сделано 261 шаг, а итоговая цена, предложенная «дочкой» Акрона, составила 16,8 млрд руб., что в 25 раза превысило стартовую. Лицензии на разработку участков достались С П Оборонимпэкса и Сильвинита, а также Ковдорскому ГОКу. Наибольший выигрыш от итогов аукционов, по мнению аналитиков, получает Сильвинит — вследствие того, что покупка новых участков (запасы которых эквивалентны почти половине существующих) для него явилась едва ли не единственной возможностью будущего существенного расширения производства и способ догнать своего прямого конкурента — «Уралкалий», который намерен на 40% увеличить производство в среднесрочной перспективе за счет действующих рудников. Для Акрона, купившего участки по самой высокой цене ($ 1,03 за тонну), ситуация неоднозначная, т.к. холдинг сейчас приступает к строительству ГОКа по обогащению апатитового концентрата (Олений ручей) и финансирование нового капиталоемкого проекта может вызвать сложности. Позитивной стороной для Акрона является то, что теперь компания потенциально обеспечена всеми видами сырья для производства минеральных удобрений. Для Уралкалия, не купившего ни одного нового участка, ситуация не является негативной, т.к. у компании есть возможности расширения как уже существующего производства, так и за счет строительства новой шахты на существующем Усть-Яйвинском участке. Стали известны результаты Вымпелкома за IV квартал по US GAAP, которые разочаровали инвесторов. Выручка компании за данный период составила $ 2 млрд, что на 33,3% выше аналогичного показателя прошлого года. OIBDA выросла на 33,1% до $ 918,4 млн, а рентабельность OIBDA сократилась с 47,5% до 45,7%, что, впрочем, связано с отражением расходов по опционной программе. Чистая прибыль компании в IV квартале составила $ 368,1 млн, что на 86% выше, чем в 2006 г. По итогам дня бумаги компании на NYSE упали на 5%.