Индекс РТС по итогам четверга снизился на 3,4% и, пробив психологический уровень в 2000 пунктов, составил 1946,8 пунктов. Индекс ММВБ закрылся практически на нижней границе бокового канала (1569,2 пунктов), который наблюдается с середины января.
На российском рынке в четверг наблюдалась негативная динамика, вызванная в основном неблагоприятным внешним фоном, в частности коррекцией цен на сырье, а также существенными продажами в сегменте российских ADR/GDR, что связано с закрытием длинных позиций по российским активам со стороны нерезидентов. Возможно, это связано с ситуацией вокруг обысков в офисах ТНК-ВР и с подозрениями в промышленном шпионаже сотрудника компании. Более всего пострадали акции металлургических и нефтегазовых компаний, отмечают в ГК «РЕГИОН». Падение практически не коснулось бумаг МРК, которые в четверг демонстрировали рост на 2−4%. Индекс РТС по итогам дня снизился на 3,4% и, пробив психологический уровень в 2000 пунктов, составил 1946,8 пунктов. Индекс ММВБ закрылся практически на нижней границе бокового канала (1569,2 пунктов), который наблюдается с середины января. Снижение российского рынка стало отражением падения американского рынка и индексов многих азиатских площадок в пределах 2−4% в рамках коррекции после стремительного взлета накануне на снижении ставки ФРС, а также падении цен на нефть и металлы. На европейских рынках также наблюдалось снижение в течение сессии на 1−2%. Однако сегодня российский рынок выглядел хуже западных, продолжая падать, несмотря на отскок наверх американских индексов на 1% в начале торгов. Статистика по экономике США, вышедшая в течение дня было смешанной. Число пособий по безработице за февраль выросло на 22 тыс. — до 378 тыс. Негативным моментом стал пересмотр данных за прошлый месяц в сторону повышения — на 3 тыс. Уровень пособий по безработице является максимальным с начала года и вплотную приблизился к 400 тыс.- уровень, который считается признаком рецессии в экономике. Индекс опережающих экономических показателей США упал в феврале на 0,3%, что совпало с ожиданиями. Данные по январю также были пересмотрены в сторону уменьшения на 0,3%.Цена нефти марки BRENT опускалась в течение дня до $ 98, правда к концу дня фьючерсы вновь приблизились к $ 100, потеряв в течение российской торговой сессии всего $ 0,6. Отчасти из-за этого наблюдалось падение основных компаний нефтегазового сектора. Акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Роснефти потеряли около 3%.Из компаний сектора также стоит отметить опубликованную отчетность Транснефти по МСФО за 9 мес. 2007 г. Чистая прибыль компании снизилась на 9,7%, что было вызвано опережающим ростом операционных затрат по сравнению с выручкой. Наибольшее снижение показателей произошло в 3 квартале. Сумма долга компании выросла с начала года с 1,7 млрд руб. — до 71,9 млрд руб. Акции компании снизились на 1,8%, т.к. негативные финансовые данные во многом учтены в стоимости. Важную позитивную новость опубликовал БКК — основной трейдер Уралкалия. БКК заключила соглашение на поставку калийных удобрений индийским потребителем в период с мая 2008 по май 2009 г. по $ 625 за тонну, что много выше цен остальных контрактов в другие страны мира, самые высокие цены которых составляли $ 550.В четверг продолжилась волна фиксации прибыли по металлургическим компаниям. Акции НЛМК снизились на 5,5%, Полюс Золото — 4,5%. Снижение бумаг Северстали составило 3,9%. Акции последней снизились от своего локального максимума уже на 17%. Торги ADR на американских биржах начались падением ADR Мечела на 15%, GDR Евраза на LSE — на 7,5%. Между тем последние отчетности металлургических компаний, таких как ММК и Северстали, были позитивными, а инвестиционные идеи в горно-металлургическом секторе (кокс, железная руда) сохраняются. В связи с этим металлургический сектор на данный момент вновь выглядит очень привлекательно, особенно Мечел, Евраз и отчасти Северсталь, вследствие значительной сырьевой составляющей в их структуре производства, считают ананлитики. В четверг PepsiCo и PBG объявили о приобретении у четырех акционеров Лебедянского 75,53% акций. Сумма сделки с учетом чистого скорректированного долга компании и без учета сегмента детского питания и минеральной воды (15% в выручке) за 1,4 млрд, что в пересчете на одну бумагу равно $ 90,8. Таким образом, цена сделки практически соответствует текущей рыночной цене акции Лебедянского, которая составляет $ 90,0.Однако по условиям сделки Pepsi приобретает только соковый сегмент (85% доля в выручки по итогам 2007 года), а сегменты детского питания (13%) и минеральной воды (2%) впоследствии будут выделены из Лебедянского. Таким образом, если оценивать сегменты, исключенные из сделки, примерно в $ 400 млн, Pepsi приобрела акции компании с премией к рынку, которую можно оценить примерно в 20% (около $ 108).Как ожидается, выделение сегментов детского питания и минеральной воды произойдет не ранее третьего квартала 2008 года. После этого PepsiCo и PBG сделают всем другим акционерам компании обязательное предложение о выкупе оставшихся акций. Вероятно, выкуп будет проходить по цене сделки, что примерно соответствует рыночным котировкам. Таким образом, это окажет сдерживающее влияние на рост акций компании в среднесрочной перспективе, однако поддержит котировки в случае негативной конъюнктуры. Также Лебедянский опубликовал свои финансовые результаты по МСФО за 2007 год. Выручка компании показала рост на 33% до $ 944,8 млн. Показатель EBITDA увеличился на 12% и составил $ 155,6 млн при снижении рентабельности показателя на 3,1 п.п. до 16,5%. Чистая прибыль Лебедянского составила $ 79,2 млн, что на 10% меньше аналогичного значения в прошлом году. Акции компании отреагировали падением котировок на 3,0%. Сегодня акции ВБД также снизились на 5%.Сегодня выходной на основных западных площадках в связи с празднованием Пасхи в эти выходные. Вероятно, отсутствие негативных новостей с внешних рынков и возможных продаж со стороны нерезидентов приведут к стабилизации ситуации на российском рынке. Рынок находится у нижней границы по индексу ММВБ, и в ближайшее время, если конъюнктура на внешних рынках не ухудшится, вероятен отскок наверх.
