Акции компаний с государственным участием выстроились в боевое построение "тренд" и взяли уверенный курс "на рост", за новыми историческими максимумами. За тяжелыми "миллиардоносцами" тянутся "эсмиллионцы" – корабли менее ликвидные, но не менее интересные, и от этого весь фондовый флот РФ смотрится еще привлекательнее.
Что происходит?Акции компаний с государственным участием выстроились в боевое построение «тренд» и взяли уверенный курс «на рост», за новыми историческими максимумами. За тяжелыми «миллиардоносцами» тянутся «эсмиллионцы» — корабли менее ликвидные, но не менее интересные, и от этого весь фондовый флот РФ смотрится еще привлекательнее. Сопротивление в 2300 пунктов по индексу РТС пройдено, спасибо появившейся ясности с новым преемником и со старым новым премьер министром. Дружно идем, дружно выбираем партии и, как выяснилось, партии так же дружно выбрали преемника Президента. Кстати, о преемнике. Для инвесторов он не просто надежда и опора страны и экономики, а продолжатель «курса» Путина и исполнитель его плана. Зарубежным инвесторам теперь понятно, что ничего фактически не поменяется, передела собственности не будет (потому что власть остается старая), что говорит о стабильности, отсутствии до марта политических рисков, и как следствие — привлекательности российского рынка акций. Проще говоря, при Путине все росло, значит с Медведевым (несмотря на фамилию) и Путиным тем более будет расти. Пока мы видим повышенный интерес ко всем эмитентам с государственным участием. Не мудрено, ведь сам Медведев — из Газпрома, и его взгляды наверняка не будут противоречить сложившемуся ходу событий. Об этом и многом другом читайте в нашем еженедельном судовом журнале, ведущемся специально для вас. Три главных события1. Назван преемник Президента. Выборы в Думу не произвели такого впечатления на рынок акций, как одно только объявление Фамилии. Господин Медведев теперь кандидат в Президенты Российской Федерации номер один. Сразу после появления этой новости все акции российского фондового рынка подскочили за десять минут на 1,5% — 2,5%. Вот оказывается, чего нам не хватало все это время для роста, теперь многое встало на свои места, и (в частности зарубежным инвесторам) можно немного расслабиться и вздохнуть с облегчением — одной загадкой меньше.2. Пройден уровень в 2300 пунктов по индексу РТС. Долго ждали мы выхода из боковика и вот дождались. Все началось с комментария о том, что «разрушена фигура „голова и плечи“», которая сулила разворот всему рынку. Пока голова болит только у «мишек», плечи которых нагружены большим количеством коротких позиций. Выбор у них не велик — либо позиции закрывать, укрепляя рост своими покупками, либо становиться белыми мишками, медленно, но верно седея, глядя на уменьшения своих счетов.3. ФРС США в очередной раз понижает ставку. Бен Бернанке не поддался ожиданиям рынков и вместо 0,5%, снизил ставку на 0,25%. Как это часто бывает в жизни, когда действительность не совпадает с желаемым, в тот же день мировые рынки разочаровались и на эмоциях пошли вниз (более — 2% за одну торговую сессию). Казалось бы, и нас туда утянут, но нет. Как это часто бывает в жизни, негативные эмоции от завышенных ожиданий быстро прошли, после чего мировые рынки взяли курс в том же направлении, что и наш российский. Третье место отдаем ФРС США — за то, что своими действиями в очередной раз сумела не испортить нам заслуженный праздник. Главная темаПриятный сюрприз акционерам преподносит РАО «ЕЭС». Еще две недели назад мы ждали и надеялись, что акция пробьет уровень в 31 руб., то теперь мы видим, как цена штурмует (и довольно успешно) уровень в 33 руб. Все это началось с оферты со стороны РАО «ЕЭС» о выкупе акций у всех, кто проголосовал против реорганизации или вообще не голосовал. Известно, что акций предъявлено к выкупу больше, чем планировалось (примерно на 1,2 млрд руб.). Как и было опубликовано в прессе после последнего голосования, в этом случае применяются уменьшающие коэффициенты, то есть заявки на выкуп исполняются не полностью. Как на это отреагирует руководство РАО «ЕЭС», еще неизвестно, но, судя по растущим ценам на акции энергохолдинга, они найдут выход из ситуации. Примечательно и то, что в процессе роста объемы торгов по этой бумаге были вторыми на рынке сразу после Газпрома, прямо как в старые добрые времена, когда о реорганизации говорили как о ненаучной фантастике. Возможно, прогнозы по этой бумаге оказались правдивы, и теперь нам следует ждать старых уровней заново, а они (уровни) внушают надежды на хорошую прибыль. Исторический максимум находится на высоте 38,05 руб., и даже если РАО «ЕЭС» хотя бы просто повторит маневр, аналогичный маневру Газпрома (то есть достигнет исторического максимума), мы увидим прирост капитала акционеров на 13,3% (если купить по 33 руб.).Повод для размышленийФРС США вновь понизила ставку, но сегодня американский рынок акций отреагировал на это негативно. Обвал более чем на 2,5% — вот как отреагировали инвесторы на очередное удешевление денег для экономики. Теперь участники торгов ведут себя как избалованные дети, им мало снижения на 0,25%, все ждали — 0,5%, и теперь капризничают, заявляя, что экономика Америки только приблизила себя к рецессии. Как бы там ни было, рост индекса «DOW JONES INDUSTRIAL»" предыдущих двух недель теперь и в самом деле выглядит коррекцией к падающему тренду. И когда даже снижение ключевой ставки не помогает американской экономике с ее проблемами, непонятно, что тут можно еще сделать. Для полноты картины вспомним, как зарубежные рынки отреагировали на первое понижение ставки в сентябре и как в этот раз — полная противоположность. Приятно в этой ситуации только то, как рынок российских акций выглядит на этом фоне (а выглядит он очень хорошо). Любые попытки продавить цены вниз пресекаются покупками, как, например, это произошло в среду на минувшей неделе. Таким образом, мы имеем падающий американский рынок акций и уверенно поднимающийся российский. Какие выводы из этого следует сделать зарубежным инвесторам, которые еще не продали зарубежные акции и не купили наши — вот повод для размышлений на этой неделе.Три лучшие акции1. «Газпром нефть» с начала месяца обозначила направление движения цены, пробив важный уровень в 127,01 руб., и к середине прошедшей недели дала возможность зафиксировать прибыль на уровне 151,85 руб. по максимуму. С начала этой недели рост составил 8,4% (с 139 руб.), и цена почти достигла исторического максимума в 152,27 руб. Пробой этой отметки будет очередным сигналом на покупку этих акций.2. ВТБ продолжает шоу «пробуждение титана» и вторую неделю подряд показывает отличную динамику. С начала месяца можно было купить эти акции по 0,1105 руб., а к концу этой недели цена достигла 0,1250 руб. С такой динамикой ВТБ может сделать подарок своим новоиспеченным акционерам — вывести их из убытка, а может, даже обеспечить увеличение капитала, вложенного в рамках «народного IPO». Ждем прохода уровня 0,1260 руб., на котором остановился рост в прошлый раз, — это будет хорошим знаком.3. Сбербанк также наконец-то идет против зарубежных рынков с их банковским кризисом. На фоне — 4,5% падения одного из крупнейших банков мира — CityBank, Сбербанк не просто не падает, а наращивает капитализацию (с 104,01 руб. до 109,51 руб.), что в относительном выражении составляет 4,3%. На такой динамике отечественная банковская система кажется устойчивее, и слухи о недостатке ликвидности в России пока остаются слухами.Другие идеи, которые принесли деньгиОпционы — вот на что можно обратить внимание из альтернативных вложений. Две недели назад индекс РТС с точки зрения технического анализа на графике рисовал фигуру «голова и плечи» (фигура разворота, для нас это значит разворот вниз). Многие аналитики это заметили, и в прессу был выброшен слух о близящемся развороте рынка в целом, и опцион на индекс РТС со страйком 2400 пунктов стоил менее 100 руб., но уже во вторник этот опцион можно было продать за 1400 руб. (по максимуму). Прирост вложенного капитала составил 1400%, за две недели. В принципе, по большинству акций была очень похожая ситуация (а по каким-то еще и остается), поэтому интересуемся у своего брокера обучением торговле производными финансовыми инструментами или ищем такого, который научит.Бумаги, за которыми стоит следитьПрежде всего, это Газпром, который если соберется на 360 руб. и выше, то никого предупреждать не станет, а если увидим, что уровень пройден, ближайшая цель роста — 400 руб. ЛУКОЙЛ подошел к уровню сопротивления в 2235 руб., пробой которого будет явным сигналом на покупку. Ну и конечно, РАО «ЕЭС»: хотя по идее серьезных сопротивлений, кроме круглых чисел на пути к 38 руб., нет, да и их мы проходим уже «не глядя», поэтому фактически акция уже выглядит привлекательно. Акции Ростелекома без крика и шума обновили исторический максимум, дойдя до круглой отметки в 300 руб., что можно рассматривать как сигнал на покупку. Сургутнефтегаз на хорошей динамике подошел к сопротивлению в 31,10 руб., пробой которого будет хорошим сигналом на покупку.Рекомендация на неделюРынок растет. Если позиции открыты не на все деньги, то пополняем портфель, если нефтянки у вас уже набрано на 30% от капитала, то следующий претендент — банки, которые выглядят очень привлекательно на фоне динамики мировых рынков. Стопы в любом случае не забываем ставить, звоним брокеру от двух раз в день. Удачной торговли и приятных выходных.Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
