Сложились все условия для удачных инвестиций.
_Пресс-конференция президента РФ Владимира Путина успокоила российских и иностранных инвесторов, цены на фондовом рынке резко пошли вверх. Экстренные меры Банка России по защите рубля стабилизировали ситуацию на валютном рынке. Сложились все условия для удачных инвестиций, первоклассные российские активы стоят сейчас значительно дешевле, чем до начала обострения ситуации в Крыму. Это блестящая возможность получить быструю отдачу на вложенные средства._
Понедельник — день выгодных цен
Наиболее привлекательных цен российские ценные бумаги достигли в понедельник, когда инвесторы отреагировали на разрешение использования российских войск на территории Украины. Такого значительного падения котировок за один день не было с 2008 года. Лучшие российские бумаги продемонстрировали очень низкие цены: «Газпром» можно было купить по 116,79 руб., «Сбербанк» — по 74,96 руб., «Лукойл» — по 1715 руб. Инвесторы опомнились к вечеру понедельника и бросились скупать подешевевшие активы. Во вторник после пресс-конференции президента уверенность инвесторов возросла, рост на фондовом рынке ускорился. В итоге цены выросли от минимальных отметок на 10−15%.
Битва за доллар: победа осталась за Банком России
Руководство Банка России уже неоднократно предупреждало спекулятивно настроенных участников валютных торгов о намерении твердо защищать рубль, используя весь арсенал доступных инструментов. После обострения ситуации в Крыму Банк России своевременно принял экстренные меры по защите рубля: ключевая ставка поднята до 7%, многократно увеличены объемы валютных интервенций. Повышение ключевой ставки — это очень действенная мера по охлаждению пыла спекулянтов, которые используют для разгона курса доллара заемные средства. Теперь кредитование будет обходиться им значительно дороже, свободных заемных средств на денежном рынке станет меньше, проводить спекулятивные атаки будет сложнее. Объем заимствований под залог валюты со стороны банков уже резко упал с 260 млрд руб. в понедельник до 88 млрд руб. во вторник. Еще более действенной мерой оказалось повышение предельного размера интервенций в защиту рубля до 1,5 млрд долларов на каждые 5 копеек роста курса. Это означает, что спекулянтам нужно в 4 раза больше денег, чем раньше, чтобы продавить курс вверх от границы, защищаемой Банком России. Сейчас эта граница проходит на уровне приблизительно 36,70 руб. Покупать на этом уровне для спекулянтов очень опасно, поэтому курс доллара постоянно отходит вниз от верхней границы коридора ближе к концу торгов. Соответственно, наиболее вероятный сценарий развития событий — это стабилизация курса доллара на безопасном для спекулянтов уровне около 36 руб. за доллар. Банк России в понедельник потратил более 10 млрд долларов для защиты рубля. Эти меры оказались действенными, спекулянты отступили, курс доллара откатился обратно вниз.
Своевременные покупки
Что же предпринять в такой ситуации, когда активность на всех рынках многократно возросла? Дальнейший рост курса доллара теми же темпами, что и в феврале, остается практически невозможным. Рост курса доллара начал пробуксовывать еще до экстренных мер Банка России. Теперь покупки доллара по цене выше 36 руб. за доллар вообще под большим сомнением. Окупится ли такое вложение? Ведь в банке валюта продается значительно дороже биржевого курса, цена доллара в обменных пунктах зашкаливает за 37 рублей. Так что покупать доллары после применения экстренных мер Банка России практически бессмысленно. Более интересные возможности для получения прибыли сейчас открываются на фондовом рынке. Можно купить максимально подешевевшие акции Сбербанка и Газпрома. Это крупнейшие российские компании, цены на их акции уже начали восстанавливаться после падения, и этот процесс продолжится в ближайшие недели, заработать тут можно очень прилично. Другим выгодным вариантом будет покупка акций с высокой дивидендной доходностью, таких как привилегированные акции Сургутнефтегаза, Татнефти, Башнефти. Эти бумаги в сравнении с акциями Сбербанка и Газпрома почти не пострадали в результате распродаж, потому что в сложной ситуации люди предпочитают сохранить наиболее надежные активы. В любом случае, время для покупок сейчас оптимальное, ситуация стабилизировалась, можно успеть к самому началу роста.
Александр Рыкованов, заместитель руководителя инвестиционного департамента компании «Унисон Капитал».
_В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск._
