Длинными выдались выходные, много народу уже поразъехалось по отпускам. И видно это не только по немного опустевшим кабинетам и офисам, но и по динамике торгов. Инвесторы и спекулянты как будто расслабились под теплым солнышком...
Что происходит?Длинными выдались выходные, много народу уже поразъехалось по отпускам. И видно это не только по немного опустевшим кабинетам и офисам, но и по динамике торгов. Инвесторы и спекулянты как будто расслабились под теплым солнышком, и торги проходят вяло. Пользуясь случаем, когда «голубые фишки» фактически не торгуются, оставшиеся «на работе» и не уехавшие в отпуск спекулянты торгуют вторым эшелоном, который и показал хоть какие-то результаты. В мире все остается по-прежнему, американские банки продолжают издавать стоны и мольбы о новых займах, в перерывах отчитываясь — хорошо и не очень, а цены (и инфляция соответственно) растут во всем мире. И все новые и новые прогнозы о надвигающемся кризисе, как, в принципе, и о его кончине, появляются в прессе. Сырьевые рынки замерли в ожидании, то Жан Клод Трише погрозит повышением ставок в Европейском Центральном Банке, то Бен Бернанке погрозит поднять ставку рефинансирования в США на ближайшем заседании. Так же стоит в боковике и большая часть российских нефтяных акций. Тут еще арабы пригрозили увеличить добычу нефти…Но даже на таком рынке есть на чем заработать, и именно об этом и читайте в нашем еженедельном биржевом обзоре, написанном специально для вас.Четыре главных события1. Первое место на этой неделе отдадим инфляции — она все так же продолжает будоражить умы народа. Новость о повышении Центральным банком Российской Федерации ставки рефинансирования (банк ее повысил на 0,25%, называя это инструментом борьбы с инфляцией) — сразу же прокатилась по рынку облигаций и уменьшила его доходность. Все понесли свои деньги в Центральный банк. Министр финансов Кудрин заявил о переходе к инфляционному таргетированию — это значит, что теперь министерство будет обращать большее внимание на инфляцию и меньшее на валютный курс. Это должно хорошо повлиять на настроение и отношение международных инвесторов к нашей стране и привлечь длинные деньги к нам на рынок.2. Второе место мы отдаем заявлению главы Связьинвеста Александра Киселева — он заявил о необходимости приватизировать холдинг не позднее чем в течение следующих 12 месяцев. На эту новость рынок отреагировал очень бодро, бумаги отечественных телекомов прибавили в цене более трех процентов. Наконец-то высокие чины начинают называть определенные сроки в этой старой и мутной истории.3. Третье место мы отдаем главе федеральной резервной системы США Бену Бернанке. Он со своими заявлениями о возможном скором повышении главной ставки в Америке взбудоражил валютные и товарные рынки. Неужели деньги в Америке станут дороже и они начинают бороться с инфляцией, которая, на наш взгляд, должна их сейчас беспокоить точно так же, как и кризис в банковской системе?4. Четвертое место мы отдаем нашей сборной по футболу за победу над шведами и выход в четвертьфинал чемпионата Европы. Вот и мы вроде как научились играть в футбол, и наши футболисты научились делать то, что они и умели делать всегда. И наконец-то наш Павлюченко летит и сметает всех на своем пути — как чужих, так и своих, вот ему бы еще прицел поправить до матча с Голландией, и тогда и там у нас будут хорошие шансы.Три лучшие акции1. Первое место мы, бесспорно, отдаем акциям Уралкалия. Они за это время выросли с 296 до 370 на момент написания этих строк. В процентном выражении это составляет 20% — вот где хорошие деньги. И все на заявлениях о том, что компания отправила партию удобрений в Бразилию по цене выше $ 1000 и, вероятно, завтра будет еще дороже. Так, может, зачем нам нефть добывать? Все идем за удобрениями — вот где настоящая прибыль.2. Второе место мы отдадим нашим металлургам. Было время, когда на рынке стали плохо поговаривать об этом секторе — что основная нагрузка будет перенесена с нефтяников именно сюда. Но последние заявления вице-премьера Сечина сделали свое дело. Он решил, что не стоит быть столь категоричными к данной отрасли и сосредоточивать на ней основную налоговую нагрузку. А решать данный вопрос нужно совместно с крупными игроками отрасли. Итак, второе место мы отдаем бумагам Новолипецкого металлургического комбината. Они выросли за это время со 108 рублей до 128 рублей, или на 16%. Вы не считаете, что это подоходнее банковского депозита?3. Третье место мы отдадим акциям группы «Разгуляй». После того как прошло их годовое собрание акционеров и были оглашены его итоги и перспективы развития компании, акции просто взлетели, как птица над их полями. Так высоко и сильно это акция еще не поднималась. В бумаге прошли колоссальные объемы, которых не было за всю историю торгов. Видимо, кто-то сильно проголодался и решил обеспечить себя и своих близких продовольствием на много лет вперед. Бумага разбила все свои уровни сопротивления, как трактор «Беларусь» бороздит земельные просторы данной компании. Цена выросла с 171 рубля до 217 — это составляет 22%. «Бронза» в нашем хит-параде.Повод для размышленийФинансовый рынок всегда отличался чувствительностью к состоянию экономики в целом. Вот и теперь он «волнуется». Относительно недавно мир потрясла новость о намерениях Европейского Центрального Банка поднять ставку рефинансирования в связи с опасениями по поводу инфляции. Такая новость говорит о многом и предрекает серьезные колебания — как на валютных рынках, так и на сырьевых и фондовых. Пока этого не произошло, но за океаном, как будто опомнившись, оживилась ФРС США и в лице Бена Бернанке также объявила о планах поднять ставку. Что же произойдет тогда? Вариантов, по сути, всего два:
1) если экономика США уже восстановилась (что маловероятно), тогда они смогут перенести и дороговизну денег для экономики, и скачки котировок сырья. Тогда мы увидим продолжение роста американской экономики, и деньги, которые были вложены в развивающиеся рынки, будут «перетянуты» обратно в американские акции.
2) Европа может себе позволить повысить ставку в любом случае, поэтому имеет смысл рассмотреть цепочку последствий: евро после повышения ставки вырастет, значит, доллар просядет. Нефть отреагирует на доллар повышением котировок, а высокая цена на нефть ударит по и так уже избитой экономике Америки.
Вот такие доводы, создающие поводы для размышлений. Нам, как спекулянтам, не принципиально, как все развернется, мы сможем заработать в любом случае, поэтому следим за ситуацией в мире и котировками.Рекомендация на неделюНепростое время сейчас на рынке акций и облигаций, ликвидные бумаги не дают сигналов, но есть второй эшелон. По большому счету, да и по маленькому, «правила игры» здесь такие же. Поэтому есть все основания для загрузки портфеля бумагами как первого, так и второго эшелонов. Помним, что на одну бумагу мы выделяем не более 10% от капитала, и не забываем про стопы. Звоните своему брокеру каждый день и интересуйтесь торгами. Активным спекулянтам напоминаем: у торгового робота инвестиционные идеи есть всегда. Увидимся ровно через неделю на этих страницах. Приятных вам выходных, жаркого солнца и прохладного ветерка.Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень».
Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
