Как будто холодная война началась между фондовыми площадками России и Америки. Экономика США буквально трещит по швам, их рынок развернулся вниз, а слухи, угрозы и вероятности рецессии сменились на явные ее признаки в последних статистических данных.
Что происходит?Как будто холодная война началась между фондовыми площадками России и Америки. Экономика США буквально трещит по швам, их рынок развернулся вниз, а слухи, угрозы и вероятности рецессии сменились на явные ее признаки в последних статистических данных. Все крупные рынки мира «идут вниз», пытаясь утянуть за собой остальных. Но русские так просто не сдаются, не заставить нас продавать Газпром ниже 280 руб., а Норильский никель — 4900 руб. И мы не просто не падаем, а из последних сил рисуем на графиках разворотные фигуры вверх. И пусть в Америке признают, что их экономика на 90% состоит из услуг, и эти самые услуги упали в объемах, и пусть рынок США падает хоть по 3% за торговую сессию, мы устояли! Ведь не перевелись в России еще горнометаллургические комбинаты и их акции. Не только MicroSoft и Yahoo могут заявлять о слияниях и поглощениях, но и Норильский никель с RUSAL! И пока этого хватает, чтобы удержался весь рынок. РАО «ЕЭС» обратила на себя внимание 7,5%-ным ростом за одну торговую сессию, есть еще порох в пороховницах и потенциал роста. Об этом читайте в нашем еженедельном биржевом обзоре, написанном специально для вас.Три главных события1. Американский рынок со своей статистикой и рецессией на этой неделе больше всех остальных повлиял на российский рынок акций. Окончание торгов во вторник насторожило только самых осторожных биржевых игроков, так как со стороны это все смотрелось как фиксация прибыли на ночь. Но как выяснилось, статистические данные из Америки вышли на час раньше, чем обычно. И что самое страшное — в них эксперты усмотрели саму рецессию. Обвал американского рынка более чем на 3%, за ними Азия еще на 3−4% вниз, и открытие нашего рынка с гэпом вниз вслед за ним. Первое место отдаем американцам за глобальность. То есть нет теперь угрозы рецессии или вероятности ее наступления, рецессия уже есть!2. Собрание акционеров Норильского никеля состоялось на этой неделе (4 февраля). Не то чтобы мы интересовались собраниями акционеров, но когда речь идет о «защите от поглощения RUSAL`ом», в голове появляются ассоциации — «рост, спекуляции, деньги». Итоги собрания были ясны до объявления их в прессе, акции металлургического гиганта поднялись в цене почти на 1,5% за несколько минут до появления публикаций об итогах собрания. А в среду акции Норильского никеля быстрее всех восстановились после падения и вдохновили на рост всех остальных. Что называется, на них и удержались.3. На третье место можно поставить новости о возможном погашении выкупленных акций РАО «ЕЭС». Если это произойдет, самих акций станет меньше, а стоимость энергохолдинга не изменится, значит, вырастет стоимость оставшихся акций. Пока этот вариант только возможен, его не утвердили, но слух о нем уже смог поднять цену этих акций на 7,5% во вторник.Главная темаНа этой неделе главной темой является вопрос — повторит ли Норникель свой подвиг? На 5500 руб. мы его уже недавно видели, ждать ли нам его на 7700 руб. или еще выше? И благо есть основания предполагать такой рост. На собрании акционеров принято несколько важных решений: 1) одобрена продажа непрофильных энергоактивов; 2) менеджменту поручено рассмотреть возможности выкупа акций с рынка. Для нас это два главных сигнала к росту. Продажа энергоактивов (контрольный пакет ОГК3) приведет к тому, что всем акционерам будут сделаны выплаты на каждую акцию, своеобразный дивиденд. А выкуп акций с рынка, и не просто выкуп, а 10% от всего количества — это серьезно, денег выделено на это дело около $ 5 млрд руб., и — что самое главное — желание в этот раз совпало с возможностью (не надо искать кредит). Поэтому есть все основания вспомнить прошлогодние целевые цены для этой акции — от 8000 руб., до 10 000 руб.
Но и это еще не все, появился слух, что сделка RUSAL с Онэксим (принадлежит Прохорову) будет закрыта в ближайшие 2−3 недели, а это делает акции Норильского никеля еще привлекательнее.Повод для размышленийКогда падение прекратится? Когда начнется рост? Эти вопросы задаются и в прессе, и в офисах брокерских компаний, и по телефону, и наверняка на кухне, если в доме есть хотя бы один участник биржевых торгов. Ответа не знает никто, тем не менее некоторые ориентиры есть. С точки зрения технического анализа на графике индекса РТС еще на прошлой неделе сформировалась фигура «двойное дно». Обычно, она указывает на сильный уровень поддержки (около 1900 пунктов по индексу РТС) и на близящийся разворот. Среда на этой неделе запомнилась тем, что на падении Америки многие прочили разрушение этой фигуре и продолжение обвального падения всего рынка, но не тут-то было! Некоторые спекулянты шутили, мол, лучше «двойного дна» может быть только «тройное дно», может, тройного еще и не получилось, но и двойное не разрушили, значит, надежда еще есть как минимум на краткосрочный рост.Три лучшие акции1. Металлургия на сегодняшний день самая суровая отрасль, представленная на фондовой секции биржи ММВБ. А Норильский никель настолько суров, что даже 3%-ное падение американского рынка за одну сессию не свалило котировки металлургического гиганта. Во вторник, когда большинство ликвидных российских акций начало уходить «в минуса», Норникель лишь отыграл вниз весь свой рост за день, закрывшись с относительно небольшим минусом. Интерес к этой бумаге остается даже на фоне падения крупнейшего мирового рынка. В понедельник торги по этой акции открылись на уровне 6300 руб., и уже на следующий день была возможность зафиксировать прибыль на уровне почти 6795 руб. (по максимуму), что составило около 7,5%. И это на таком рынке, браво!2. «Полюс золото» — уже не «дочка», а как минимум «младшая сестричка» Норильского никеля, занимает второе место за рост на этой неделе. В понедельник можно было купить эти акции 1287,5 руб., а в среду была возможность продать их за 1339 руб., что в относительном выражении составляет 3,8%. Можно даже предположить, что рост золота в цене все-таки сказался на котировках «Полюса».3. РАО «ЕЭС» отличилась на этой неделе. Несколько корпоративных новостей по этой компании вышло за первые два дня недели, некоторые из них были замечены только после роста более чем на 6,5%. Именно за этот неожиданный, но приятный рост мы и отдаем третье место пока еще энергетическому монополисту. РАО «ЕЭС» перестанет существовать с первого июля текущего года, но есть все шансы уйти, «громко хлопнув дверью».Другие идеи, которые принесли деньгиОпционы продолжают приносить деньги храбрецам, отважившихся их купить в момент отвесных падений. На прошлой неделе, когда в «Ведомостях» появилась первая новость по Норильскому никелю, опцион с исполнением в марте и ценой исполнения 8500 руб. стоил около 50 руб. В среду была возможность продать его по 170 руб., 340%, пусть даже за 2 недели — неплохо. Интересуйтесь этими инструментами у своего брокера и расширяйте свои инвестиционные возможности.Бумаги, за которыми стоит следитьПри прочих равных условиях, краткосрочная тенденция на рынке — боковик. Влезать в него могут себе позволить лишь отъявленные спекулянты, привыкшие к риску. Следить нужно за всем рынком, единственное, что можно добавить — ищем уже не только сигналы на покупку, но и на продажу, ведь если все-таки начнем падать, предупреждать никто не будет.Рекомендация на неделюПортфель составлять все еще бессмысленно, торговать предлагаем одной, максимум двумя бумагами, и без «плечей». Котировки всех акций слишком легки на подъем, поэтому если и решите торговать на таком волатильном рынке, придется интересоваться ситуацией несколько раз в день. Оптимальные периоды: 13: 00 — узнаем, как открылись, 14: 30 — узнаем, как открылись торги в Европе, 18: 00 — узнаем, как торгуются фьючерсы на американские индексы, 19: 00 — узнаем, как открылись торги в Америке. Но если повышенный риск не для вас — воздержитесь от торгов, поберегите нервы. Удачных вам выходных и уверенности в себе, до встречи ровно через неделю на этих страницах.Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
