В биржевом "зоопарке" снова жарко. Звери опять голодают, т. к. мяса им не дают, банкам самим еле хватает. На этой почве самые крупные и агрессивные породы опять норовят разорвать на части друг друга, сотрудников зоопарка и кормящую руку неосторожных инвесторов. Днем "быки" и "медведи" ведут себя шумно, ночью спят, открыв один глаз и вздрагивая при любом шорохе.
Что происходит?В биржевом «зоопарке» снова жарко. Звери опять голодают, т. к. мяса им не дают, банкам самим еле хватает. На этой почве самые крупные и агрессивные породы опять норовят разорвать на части друг друга, сотрудников зоопарка и кормящую руку неосторожных инвесторов. Днем «быки» и «медведи» ведут себя шумно, ночью спят, открыв один глаз и вздрагивая при любом шорохе. В злобном рыке и исполненном агрессии мычании все чаще слышится еле различимое «заколебал этот кррррризис ликвидности, куда смотрррррит ФРРРРСС, задавлю!». Особенно на этой неделе отличились представители из клетки «Фауна Северной Америки». В минувшую пятницу DOW JONES с соседями NASDAQ и S&P устроили форменную истерику, проведя к субботнему утру полноценный краш-тест прутьев мировой финансовой клетки, то есть системы (более чем 2,5%-ное падение за одну сессию — рекорд паники за последнее время). Волнение быстро передалось по всему вольеру, и весь понедельник «зоопарк» пребывал в страхе, пока буйные американские «медведи», разогнавшие было «быков» с пляжа, не успокоились. Слава Бернанке, краш-тест к крушению не привел, клетка выдержала, и зарубежные рынки акций успокоились. А наш — так вообще на этом фоне выглядел милым, пушистым, белым и добрым котенком, играть c которым — одно удовольствие. И у вас есть прекрасный шанс сделать это в ближайшие дни. Билеты и путеводитель в нашу часть зоопарка готовы и лежат прямо перед вами в этом очередном биржевом обзоре.Три главных события1. Реакция нашего банковского сектора на очередную волну опасений по поводу финансовой ликвидности приятно удивила участников торгов. Движение главного индекса Америки многие связывали с возобновлением проблем в финансовом секторе США. Российские спекулянты попытались обыграть событие в свою пользу, продавив цены акций наших банков, но рынок им не поверил. Падение банковских акций было, но на эмоциях, а не на объемах, поэтому ставим нашим банкам твердую пятерку за стойкость и отдаем им первое место.2. Государственная алмазодобывающая компания «Алроса» начала подготовку к сделке по покупке «Полюс золото». Речь идет о пакете в 25% +1 акция, стоимость которого оценивается примерно в $ 2,2 млрд плюс премия за блокирующий пакет. Когда-нибудь увидим новую ювелирную суперкомпанию, а пока мы видим ювелирную реакцию рынка на эту новость — около 3% всего за час после ее выхода.3. Доллар установил новый минимум к евро, американская валюта нынче дешевеет. Уже $ 1,4348 за 1 евро, и это не предел. Буквально на днях от «чиновников» ЕЦБ поступило заявление что доллар, мол, все еще дороговат, и есть еще куда падать. В довесок 20 октября на заседании «большой семерки» факт продолжения падения курса «американских рублей» просто констатировали, никого он особо не тревожит, и поддерживать его никто не собирается. Выгоднее нефть покупать за дешевые доллары, и сами доллары покупать выгодно за дорогой евро. В общем, это к тому, что как бы там ни было, а наш рубль все равно лучше, ему и отдаем третье место.Главная темаНаш рынок выглядит сильнее, чем в сентябре, но о том, что все восстановилось, говорить пока рано. Очередное снижение главного американского индекса вновь пошатнуло нервы инвесторов и вкладчиков, хоть наша банковская система эволюционирует и приспосабливается к новым макроэкономическим условиям. Теперь не каждое падение рынка США (даже в 2,64%) мы встречаем обвалом. Эмоций на бирже во время торгов хоть отбавляй, и они меняются каждый день, но даже на таком рынке кто-то теряет, а кто-то неплохо даже находит. В частности, сериал «реорганизация российской электроэнергетики» продолжается.
Энергетический комплекс приревновал наше внимание к «банкам» и «металлургии» и напомнил о себе своим пока еще флагманом — РАО «ЕЭС». Первым намеком на интерес инвесторов к энергетике был салют на прошлой неделе от Иркутскэнерго, а сейчас мы видим массовую скупку акций РАО «ЕЭС», как обыкновенных, так и привилегированных. В целом по отрасли все очень похоже на начало триумфального шествия РАО «ЕЭС» как минимум к своему максимуму в 38 руб. Примечательно, что объемы (не рекордные, конечно, но ведь с середины августа их фактически не было) появились. А фундаментальные прогнозы по этой акции самые разные, и 50 рублей не самый оптимистичный из них.Повод для размышленийНефть коснулась $ 90 за баррель (WTI), а «нефтянка» по текущей ситуации пока самая обиженная инвесторами. Может, коррекция затянулась, может, еще что-то, но в любом случае отрасль в целом выглядит хуже рынка. Нам с вами не интересны с точки зрения заработка на бирже выборы, политика и другие факторы, сдерживающие рост наших акций, нам интересен тот факт, что есть активы, не поспевающие за позитивом, который идет от сырьевых рынков. А значит, «пружина сжимается», и наша задача отследить ее «освобождение» и поучаствовать в росте цен на акции нефтяных компаний, который может наступить уже к концу октября.Три лучшие акции1. РАО «ЕЭС» на этой неделе явный фаворит. В понедельник 22 октября торги этой бумагой открылись на уровне 29,151 руб., и уже через три дня котировки показывали 31,12 руб. — рост составил 6,3%. Наконец-то помимо разговоров о РАО «ЕЭС» начались действия, объемы возросли, и акционеры, измученные попытками понять механизм реорганизации энергохолдинга, просто вздохнули с облегчением.2. После непродолжительной коррекции движение вверх возобновила Северсталь. Начав 22 октября торговаться на уровне 525,48 руб., цена выросла до 583,04 руб. за три торговые сессии, что составило 9,4%. Тяжелая промышленность не теряет позиций в списке привлекательных отраслей, и все еще смотрится перспективно. Второе место — за «второе дыхание».3. Бронзу получает Банк Москвы. Медленно восстанавливая потерянные в конце лета позиции, банковский сектор нашей экономики упорно карабкается вверх, и на этой неделе лидер — Банк Москвы. Набрав темп, цена акций этого банка показала отличную динамику уже через три дня — с 1259,89 руб. до 1321 руб. в относительной величине, это 4% прироста капитала, вложенного в эти акции. Другие идеи, которые принесли деньги«Лебедянинский» продемонстрировал очень привлекательную динамику. То, что цена на акции этого предприятия выросла на 4,5%, не самое интересное, объемы, на которых это произошло, указывают на интерес к этим акциям крупного инвестора, не каждый день покупают на 20 117 170 руб. низколиквидные акции компании по производству соков. Бумаги, за которыми стоит следитьПретендент номер один на остаток месяца — ВТБ. Вспомним реакцию акций ВТБ на снижение ставки ФРС США в сентябре (20% роста за пять дней), несмотря на то, что многие считают возможное понижение ставки в октябре уже отыгранным на нашем рынке, можно попробовать сыграть на эмоциях инвесторов и спекулянтов, если ставку все-таки снизят повторно. Вариант первый: покупаем ближайшие опционы колл на ВТБ, со страйком 0,12 или 0,125, и ждем. Вариант второй: покупаем акции ВТБ, ставим стоп и также спокойно ждем. Привлекательность первого варианта в более агрессивном подходе, второй вариант удобен для исполнения его «по телефону». В обоих случаях такая затея очень рискованна, поэтому размер позиции рассчитывайте тщательно, ориентируясь на худший исход, а ситуацией нужно интересоваться у своего брокера от двух раз в день. И второй претендент — ГМК «Норникель». Интерес к нему вызывает новость, вышедшая 24 октября о том, что RUSAL, и Дерипаска в частности, опять проявил интерес к покупке доли акций «Норильского никеля», принадлежащей господину Прохорову. В прошлый раз такая новость просто «взорвала» рынок акций металлургического комбината, вполне возможно, что история повторится.Рекомендация на неделюВ понедельник, возможно, кого-то «выбило» из позиции по стопам, ничего страшного в этом нет, стопы для этого и нужны, они-то не знают, что «завтра рынок отскочит». Поэтому, если портфель «цел и невредим», продолжаем отслеживать ситуацию, а если портфель «похудел», то восстановить позиции можно пока наполовину. Если в вашем портфеле не присутствует РАО «ЕЭС», то стоит рассмотреть включение в портфель этой акции, сигнал на покупку есть. В остальном ситуация не изменилась, встретимся на этих страницах ровно через неделю, уже в ноябре.Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
