Биржевые джунгли зажили новой жизнью. Уход из фондовых тропиков крупных хищников заметили все, и почувствовавшие силу спекулянты начали свое грязное дело. Загоняя котировки акций все ниже и ниже, они полностью отключили внимание участников торгов от такого показателя как «объем торгов», который в последнее время все скромнее и скромнее.
Что происходит?Биржевые джунгли зажили новой жизнью. Уход из фондовых тропиков крупных хищников заметили все, и почувствовавшие силу спекулянты начали свое грязное дело. Загоняя котировки акций все ниже и ниже, они полностью отключили внимание участников торгов от такого показателя как «объем торгов», который в последнее время все скромнее и скромнее. И что только ни делают «лесные духи» брокеры, чтобы привлечь новых участников к торгам — снижают комиссию за обслуживание, расширяют список маржинальных бумаг, но положения это не спасает. Засуха наступает в джунглях, все нервничают, как будто воздуха становится так же мало, как и денег на фондовом рынке. Авиатопливо продолжает дорожать, отечественные металлурги рвутся на рынок США, а клановые войны по переделу власти в ГМК «Норильский никель» продолжаются, привлекая все новых и новых участников. И при всем этом, российский рынок выглядит вполне достойно как минимум на фоне мировых настроений. Из соседнего американского, тоже весьма подсохшего леса слышны угрозы повышения ставки рефинансирования. И это еще что, если звучат угрозы — значит, есть кому грозиться. В то время как со стороны бамбукового леса с видом на Фудзияму доносится только весть о том, что панды теперь знают кунг-фу — делать-то там больше нечего, ведь японский рынок выглядит не на много лучше американского. Для полноты картины заглянем в европейский лес, где стоны биржевых «гномов» и «эльфов», расстроенных падением рынка, не слышны только из-за криков футбольных болельщиков Евро-2008.Между тем «вожак стаи» ФРС США Бен Бернанке решил-таки, что делать со ставкой рефинансирования. После этого сырьевые рынки немного просели, и ясности в ситуации стало еще меньше. Однако даже в таких условиях мы нашли и описали инвестиционные идеи специально для вас в нашем еженедельном биржевом обзоре.
Три главных события1. Ставка рефинансирования в США осталась без изменений. При прочих равных условиях это положительный знак, ведь если деньги больше не надо удешевлять, значит, их хватает. Но если смотреть правде в глаза — то американский рынок не воспарил ввысь от такого решения федеральной резервной системы, и реакция рынков мира крайне сдержанная. Учитывая, что ФРС всерьез обеспокоена инфляцией, получается, что просто выбрано «большее зло», и против него и сыграли ставкой. Тем не менее — это самое яркое и ожидаемое событие в мире финансов, за это и присуждаем ему первое место.2. Возобновились переговоры о создании крупного горнометаллургического холдинга на базе ГМК «Норильский никель». Интересно, что теперь сделать это согласны почти все, в стороне пока остается только новый акционер «Норникеля» Олег Дерипаска. Но и этот нюанс может решиться: господин Вексельберг вступает в игру, обещая начать переговоры с Дерипаской. Звучит, может, немного мудрено, но главное — эта история — хорошая предпосылка для роста акции ГМК «Норильский никель» в цене. Более того, большое предприятие, что может получиться, способно привлечь внимания иностранных инвесторов. Второе место — за глобальность.3. Третье место отдаем сырьевому рынку. Очередной скачок цен на нефть был вызван спекулянтами в связи с возрастающей напряженностью между Израилем и Ираном. Нового рекорда не получилось, но цена высока, и что самое главное — не собирается пока опускаться. Отечественный бюджет в безопасности, нефтяные акции по-прежнему интересны. Третье место рынку нефти — за относительную стабильность.
Три худшие акции недели1. Первое место с отрывом от соперников занимает «ГМК Норильский никель». Акции этой компании не просто в лидерах падения среди ликвидных акций, но и посигналили на продажу, пройдя технический уровень в 6000 руб. вниз. Но и это еще не все! Самой худшей акцией недели «Норильский никель» стал еще и потому, что все это падение происходит на положительных, казалось бы новостях. Единственным (очень слабым) утешением остается то, что падение происходит без объемов. Но даже здесь можно было заработать до 4%, открыв игру на понижение на отметке в 6200 руб. и по сей день не закрывая.2. ЛУКОЙЛ со своими обыкновенными акциями занимает второе место в нашем хит-параде худших акций недели. Падение началось еще на прошлой неделе, но именно в понедельник, 23 июня, был дан сигнал (пробой уровня в 2400 руб.) к «короткой продаже» (та же игра на понижение), что убило последние надежды спекулянтов на рост. Падение с момента сигнала составило 5% и еще не остановилось. Второе место — за падение без серьезных изменений цен на нефть.3. ОГК 5 из «лучших» на прошлой неделе плавно перешла в «худшие» на этой. Еще совсем недавно все восхищались ростом этого относительно молодого представителя энергетики, но все круто изменилось. Падение с 3,2 руб. до 2,9 руб. составляет 10%! Всего за четыре дня! ОГК 5 — достойный претендент, чтобы замкнуть тройку лидеров падения этой недели.Повод для размышленийНо даже в таком, казалось бы, уже полупустом «фондовом» лесу все еще водится упитанная дичь, пока еще не отстреляли некоторых представителей «телекомов» и «энергетики». Цена на нефть, которая все еще достаточно высока, не может не привлечь охотников на зверей из вида «нефтяных».Все мы помним, как дружно подросли все развивающиеся рынки после признаков наступившей рецессии в США. И теперь, когда график индекса DOW JONES так близок к технической поддержке (пробой ее будет сигналом на продажу), мы просто обязаны продумать наши действия для всех вариантов развития событий. Если произойдет пробой, российский рынок наверняка отреагирует, но велика вероятность повторения весенних событий. Чтобы не пропустить момент входа в рынок, стоит следить и за остальными развивающимися рынками, они выступят при таком исходе событий ориентирами. Второй вариант событий (отражение от уровня поддержки по индексу DOW JONES) видится более туманным, т. к. самым вероятным движением капитала будет возврат его на американский фондовый рынок, акции которого так подешевели. Вот вам и повод для размышлений — какую стратегию выбрать? Долгосрочную, или краткосрочно-спекулятивную? В любом случае, на рынке всегда есть возможность заработать, наша задача эту возможность не упустить.Рекомендация на неделюПоследние несколько недель выдались напряженными, наверняка сработали стопы. Если вы придерживаетесь консервативных взглядов, то можно посидеть «в деньгах» и ни о чем не жалеть. А если вы активный спекулянт, осознающий все риски, то для вас всегда найдутся интересные идеи. На этой неделе такой идеей были так называемые шорты (короткие позиции). В любом случае, каким бы вы ни были удачливым охотником на крупную дичь, не пренебрегайте услугами проводников в этих достаточно опасных джунглях, где каждый может стать добычей. Теплой воды вам и сладких фруктов.
Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
