Инвестидеи на неделю: молчание "медвежат"

Что происходит?
Происходит много интересного, и все, кто не ленится читать новости по утрам, дням и вечерам, уже смогли заработать десяток (а может, и не один) процентов. Внезапно с Запада перестал дуть негатив: когда — точно неизвестно, но уже после очень неожиданного, но очень приятного роста российского рынка в понедельник было замечено явное отсутствие стонов и плачей из-за океана. И снова наболевший вопрос возникает в головах инвесторов и спекулянтов и в телефонных трубках брокеров: «Разворот?» Вполне возможно, что да: шансы точно есть, причем хорошие (как минимум у российского рынка). И пусть фигура «двойное дно» на графике индекса РТС не сработала, и надежда на рост была почти потеряна, зато мы настолько перестали падать, что начали расти. Что примечательно, иногда появлялось впечатление, что акции российских эмитентов просто расхватывали как дефицитный товар с полок магазина. Думаете, кого-то остановил рост на 3% за торговую сессию? Нет! Покупки продолжались, пока рост отдельных эмитентов не перевалил за 5%.В это время из Европы поступило несколько сообщений о ставках банка Англии и ЕЦБ, на которые, по сути, и внимания никто не обратил, а статистические данные из США, которые так модны и актуальны в последнее время, — оказались на редкость положительными. Розничные продажи, например, выросли: может, американцы начали тратить те $ 600, которые дал президент Буш каждому американцу? В любом случае, экономика США «показала наличие пульса», и в нее вроде как снова поверили. Зато российская экономика и не думает останавливаться, замедляться и заниматься прочими, связанными с рецессией вещами. «КАМАЗ» объявил о массовом производстве грузовиков на водородном топливе — теперь «танки» станут еще и экологически безопасными. Слухи (по большей части положительные) появляются пачками: тут вам и ВТБ с дивидендами и представительством в Индии, и Сургутнефтегаз, тоже с дивидендами (высокими, по слухам) и «аномально» низкими ценами на акции на этом фоне. Об этих и других денежных событиях читайте в нашем еженедельном биржевом обзоре, подготовленном специально для вас.Три главных события1. Уоррен Баффет получает первое место за самое сильное влияние на рынки всего мира. Помните, как обвалился американский индекс Dow Jones, когда агентство Fitch погрозилось снизить рейтинг нескольких крупнейших страховщиков Америки? Два дня пике по 2,5% и 3% вниз — вот как страшно было всем. И стоило господину Баффету предложить «перестраховать» претендентов на понижение рейтинга, как и американские и европейские рынки резко пошли вверх. Об истинных мотивах Баффета знает только он сам, но пока хватило и предложения, чтобы реанимировать (хотя бы ненадолго) мировые рынки от падения.2. Статистические данные продолжают оказывать влияние на ход торгов на бирже ММВБ. В среду рост российских акций приостановился, некоторые даже ушли в минус до 3%. Все ждали статданных, и они вышли. Причем положительные. Но и это еще не все: рост розничных продаж был выше прогнозов, что открыло второе дыхание российским акциям, а закрытие торгов в среду произошло с плюсом.3. Слухи о высоких дивидендах ВТБ занимают третье место. 3,5% за 30 минут впечатляет. Интересно и то, что это не выглядит наивной надеждой на рост акции, которая пока только падает, 0,0990 руб. — очень привлекательная цена. Стоит добавить, что банк грозился открыть представительство в Индии, может, это тоже сыграло какую-то роль.Главная темаГлавной темой на этой неделе является сильный рост, произошедший фактически сразу после пробоя «двойного дна» по индексу РТС. По идее пробой этой фигуры вниз — это сигнал на продажу, то есть весь рынок развернулся вниз. Но всех продавцов не хватило, чтобы удовлетворить всех покупателей. Со стороны смотрится так: дан сигнал на продажу, все ринулись избавляться от акций, но нашелся покупатель, согласивший на текущие цены, и купивший все, что ему продали, фактически по дешевке (как выяснилось накануне роста). Даже и не знаешь, кто больше огорчен, — разочарованные инвесторы, сбросившие акции по дешевке, или спекулянты, открывшие короткие позиции «на пробое дна». Как бы там ни было, а рост произошел на хороших объемах, кто-то хорошо вложился, и это еще один признак тенденции к росту.Повод для размышленийЗатишье после града ужасных статистических данных и урагана плохих новостей и комментариев из США, обваливших американский рынок. Это конец? Дальше все будет хорошо? Буш поумнел, а Бернанке протрезвел? Нет, все по-старому, а падать прекратили. Но все равно как-то странно, еще слышится эхо слов «рецессия», «кризис», еще не осела пыль от переездов семей из домов по непогашенным закладным, еще не остыли телефонные трубки в банках, откуда пытались вразумить недобросовестных заемщиков. А падение остановилось — очень подозрительно. Помните август 2007-го, когда был объявлен кризис ликвидности? А как потом его просто не стало, и все переключили внимание на что-то другое. Помните, как в сентябре США снизили ставку, и опять делали вид, что все ОК. Ничего не напоминает? Именно сейчас, с высокой долей вероятности происходит то же самое. В Америке все так же ужасно, как и на прошлой неделе, не изменилось почти ничего, и ни Баффет, ни расследования ФБР не помогут янки в такой короткий срок все исправить. Вот и повод для размышлений — разворот, или пыль в глаза?Три лучшие акции1. ЛУКОЙЛ, так давно не появлявшийся в тройке лидеров роста, вернулся. Падение котировок этой акции отбило интерес к ней еще в конце 2007 года, но то, что произошло на этой неделе, — просто красота. В понедельник мало кто обратил внимание, что еще можно купить эти акции по 1654 руб., и зря, ведь уже в среду котировки выросли до 1811 руб. И это не просто рост на 8,6%, а еще и пробой важного ценового уровня в 1800 руб., что, в свою очередь, является сигналом к покупке.2. Газпром отличился на этой неделе ростом на 7%. С 286,3 руб. до 307,94 руб. И это без слухов и на фоне затихших разговоров о том, что Зубков может возглавить газовый монополист. Интересно и то, что с точки зрения технического анализа, цена на акции Газпрома нашла поддержку на уровне 280 руб., что является хорошим ориентиром для инвесторов, держащих несколько акций в портфеле.3. ВТБ занимает третью строчку нашего рейтинга. И пусть рост составил всего 10%, с 0,0934 руб. до 0,1038 руб., и пусть исторический минимум был зафиксирован совсем недавно. За признаки жизни — бронза.Другие идеи, которые принесли деньгиИз остальных бумаг можно отметить привилегированные акции РАО «ЕЭС», которые бод шумок выросли на 3% с 23,73 руб. до 24,75 руб. за акцию только в первые три дня этой недели. Более того, рост этих акций (в отличие от обыкновенных) продолжается уже третью неделю подряд, есть еще порох в пороховницах и интерес к РАО «ЕЭС».Бумаги, за которыми стоит следитьТеперь, когда мы видим крупные покупки российских акций, можно выбирать, на кого ставить. Если рассчитывать на разворот всего рынка, то можно выбрать акции, упавшие сильнее остальных. Из таких можно отметить Сбербанк (акции привилегированные) и Сургутнефтегаз (акции как обыкновенные, так и привилегированные). Если следовать правилу «покупай на слухах, продавай на фактах», привлекательны (помимо названного уже Сургутнефтегаза) ВТБ, АвтоВАЗ, Роснефть. Но весь процесс выбора акций остается лишь попыткой купить САМУЮ растущую, так как если мы наблюдаем разворот, расти будут все.Рекомендация на неделюЕсли вы активный спекулянт и уже «в бумагах», поздравляем — осталось определиться с уровнем фиксации прибыли. А если вы осторожный инвестор, дисциплинированно ожидающий сигналов на покупку, — они появились. Есть смысл покупать, но пока не более чем на половину от капитала. Стоп-заявки актуальны как никогда, продумывать уровни выхода из бумаг лучше до покупки, возможно, это даже повлияет на выбор эмитентов. В любом случае — разворота пока нет, поэтому имеют смысл только краткосрочные инвестиции. Приятных вам выходных, до встречи ровно через неделю на этих же страницах.Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.