Инвестидеи на неделю: биржевой апокалипсис

Что происходит?Ба-бах!!! — вот так обвалились ВСЕ фондовые рынки мира, кроме Вьетнама (надежда и опора мировой экономики). Об этом падении услышали даже те, кто совсем не имеет никакого отношения к торгам, потому что, наверное, даже по каналу «Культура» осветили сие мрачное событие. Сбываются самые страшные предзнаменования: мощное падение всех рынков мира за ночь, и открытие торгов в России с большим гэпом вниз. Очередной удар по «быкам» нанесли в паре банк City Group и статистические данные по состоянию экономики США. City Group списанием увеличенных убытков поразил всех, у кого еще была надежда. Но и это еще не все: оказывается, помимо ипотечных кредитов теперь «модно» не возвращать и потребительские. Ущербность кредитования, как заразная болезнь, — переходит от одного вида к другому, ждем проблем с автокредитованием, кредитованием бизнеса и прочими продуктами банковского сектора. Масла в огнь подлили «статданные» из США. Что такого нужно опубликовать, чтобы рынок «обрушился» на 2−3%? Ответ прост — сведения о состоянии экономики США. Все оказалось еще хуже прогнозов: риск замедления американской экономики оборачивается самим замедлением, именно это и вызвало не волну, а цунами продаж по всему миру, зацепив и российский фондовый рынок. Биржевой апокалипсис! Примерно с такими мыслями большинство участников торгов наблюдали за динамикой российских акций в прошедшую среду. Падало все, по крайней мере из ликвидных акций. И когда «минуса» дошли до — 2−3%, казалось — «ну, вот и все, падение закончилось, дальше-то некуда…». Ничего подобного — нам всегда есть куда падать, особенно находясь в близи исторического максимума по индексу РТС. Об этих и других страшных вещах читайте в нашем еженедельном биржевом обзоре (специально для вас, «в прикуску» с валерьянкой).Три главных события1. Падение мировых рынков во главе с США более всего повлияло на российский фондовый рынок. Вера отечественных и зарубежных инвесторов в российские акции долго позволяла индексу РТС «идти» как минимум самому по себе, а как максимум — против всех. Но вот и российских игроков охватила паника, в которой уже несколько недель пребывают их американские коллеги. Чем, кстати, тут же воспользовались спекулянты, усугубляя положение открытием «шортов». Для справки, «шорты» — это позиции, которые позволяют заработать на падении акций.2. Рубеж в $ 100 за баррель нефти был взят, но удержать его не удалось. Снижение цен на сырье вызвано, прежде всего, опасениями снижения активности экономики Америки — главного потребителя нефти в мире. Вот такая цепочка реакций на одно и то же, по сути, событие: в Нью-Йорке кто-то не выплатил задолженность по потребительскому кредиту, а в мире подешевела нефть.3. Третье место символически отдаем Газпрому — за достижение заветной отметки и шанс выйти из позиции тем, кто в прошлом году покупал по 359 руб. Надеемся, инвесторы, ставшие волею рынка долгосрочными, успели продать акции с прибылью, ведь следующего такого шанса можно прождать еще год, а то и полтора.Главная темаОбвал или нет? А может, коррекция к предшествующему росту? А может, мировой кризис? Эти последние несколько дней — одна из самых обсуждаемых в прессе тем. Тут еще и слухи о какой-то деноминации. С другой стороны, президентские выборы уже не за горами, и все «пока» должно быть как минимум хорошо. И всех, кто хоть немного интересуется ситуацией на финансовых рынках России или мира, мучают одни и те же мысли: куда вложить или переложить деньги? Все-таки нынче вопрос сохранения вложенного капитала стоит не менее остро, чем его приумножения. По большому, да и по маленькому — по всем счетам американская экономика катится вниз, видимо, снижение ставки рефинансирования уже мало на что повлияет, осталось каких-то 4,25%, максимум восемь раз по 0,5%, а инфляция растет… Короче говоря, от американской экономики ничего хорошего не ждем, акции российских эмитентов впервые за последние полгода поддались мировым настроениям. Кто знает: не выдержали ли это нервы у инвесторов, или это начало долгого и глубокого падения…Повод для размышленийОказывается, жить «в кредит» невыгодно. Еще год назад мы рассказывали друг другу о том, что «американцы вообще все покупают в кредит», и как это хорошо и удобно… Теперь, мы видим как их экономика сыпется, и все восхищение подобным образом жизни остается в прошлом, появляется сочувствие, да и то не у всех. Поразмышлять есть над чем: ведь если сбудутся самые мрачные ожидания, и индекс РТС начнет повторять динамику своих собратьев из других стран, стоит задуматься о направлении открываемых позиций. При прочих равных условиях мы помним только один случай существенного снижения рынка: 1997−1998 годы, когда падение было равно всему предыдущему росту рынка. После этого рынок с переменным успехом рос, но все-таки самыми прибыльными позициями оказывались так называемые «лонги». Теперь, когда отрицательная динамика налицо, стоит задуматься о «шортах». Даже если случившееся падение рынка — всего лишь коррекция, стоит приготовиться к худшему и распланировать свои действия, так как падающая тенденция не предупреждает перед тем, как начаться. В общем, готовимся к худшему, ведь хороший спекулянт сможет заработать и на падении рынка.Три лучшие акции1. Газпром остается на первом месте. Прежде всего, стоит отметить достижение цены, с которой для многих ассоциировался Газпром — 360 руб. Пробой этого важного уровня заслуживает первого места. На хорошем объеме, уверенно, подтягивая за собой всех остальных — вот как надо! Новый исторический максимум цены этой акции теперь 365,64 руб. Может, господин Медведев своим «кандидатским» положением повлиял на котировки, может, еще что, но одно можно сказать точно — акция интересна инвесторам. Тем не менее в среду Газпром вместе с остальными снижался в цене, подешевев почти на 5%, акции газового монополиста нашли поддержку на уровне 341−342 руб.2. Ростелеком отличился на этой неделе наименьшим падением по отношению к другим ликвидным акциям. Всего — 0,83%, когда остальные теряли в цене по 6%. Темная лошадка сохраняет свой статус и «раскрывается» на фоне динамики остальных, возможно, история со скупкой еще не закончена? За стойкость, хоть и не повлиявшую на остальной рынок, — второе место.3. Акции «Норильского никеля» — на третьем месте за наличие хорошего уровня поддержки. Диапазон цены около 6200 руб. остается не пройденным. Надеемся и верим, что он так и останется неприкосновенным, но все же выставляем «стопы», если кто еще в акциях.Другие идеи, которые принесли деньгиИз других идей можно отметить лишь вовремя открытые «короткие позиции». Те, кто заметил в конце торгов во вторник, как открылась Америка, и сделал ставку на «красное», сумели в среду заработать до 6% на событиях на ММВБ. А лидеры падения такие: Татнефть, которая почти весь день показывала — 6%, а временами и ниже. На втором месте — Сургутнефтегаз, закрывшийся на отметке 28,74 руб., что составило 5,46%. Замыкает тройку лидеров падения среди ликвидных бумаг акций Уралсвязьинформ, которые к закрытию потеряли в весе 5,93%. Вот так, дамы и господа, «медведи» на этой неделе диктовали моду. Но даже тем, кто не открывает коротких позиций по каким-либо причинам и играет только на повышение, тоже удалось заработать, только не на акциях, а на фьючерсах и опционах. Например, ближайший опцион колл со страйком 37 000 руб. по Газпрому за вторник вырос почти на 15%, а за среду другой опцион, ближайший пут со страйком 34 000 руб., набрал в цене 107%. Для справки: пут — тип опциона, страйк — цена, по которой опцион будет исполнен.Бумаги, за которыми стоит следитьСледить стоит за всеми. Прежде всего, за теми, кто приблизился к «сильным» уровням поддержки. Целью такой слежки может быть как выход «в деньги» при проходе уровней, так и открытие «шортов». По этому обращаем внимание даже на представителей «второго эшелона», которые тоже, кстати говоря, не обрадовали.Рекомендация на неделюЕсли на момент прочтения этой статьи рынку так и не удалось выправиться, то как минимум сокращаем позиции, и как максимум — выходим в деньги, если все однозначно «плохо». Открывать «шорт» можно только в случае его полного контроля с вашей стороны, и начните с одной акции, портфель «шортов» не актуален. В остальном — продолжаем следить за ситуацией, звоним брокеру от двух раз в день и тщательно обдумываем каждую сделку. Приятных выходных, встретимся с вами ровно через неделю, на этих страницах, удачи!Александр Дробышев, аналитик ООО «Финам-Тюмень»Ни сотрудники тюменского представительства ООО «Финам-Тюмень», ни само ООО «Финам-Тюмень» не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.