IPO группы компаний "Интегра" аналитики назвали большим успехом. Это может положительно сказаться на стоимости акций крупнейших дочерних предприятий компании — "Тюменнефтегеофизика" и "Ямалгеофизика".
IPO группы компаний «Интегра» аналитики назвали большим успехом. Компания вызвала высокий интерес у инвесторов и привлекла 667 млн долл. Это может положительно сказаться на стоимости акций крупнейших дочерних предприятий компании — «Тюменнефтегеофизика» и «Ямалгеофизика», считают некоторые аналитики, пишет РБК daily. При возможном выкупе миноритарных пакетов «дочек» российские эксперты ожидают небольшую премию. По сообщению компании, цена размещения глобальных депозитарных расписок (GDR) в рамках IPO составила 16,75 долл. за бумагу (одна акция эквивалентна 20 GDR, а цена размещения, таким образом, составила 335 долл. за акцию). Капитализация Интегры по итогам размещения составила 2,4 млрд долл. без учета опциона перераспределения (права андеррайтеров на распределение среди инвесторов дополнительного числа акций). Всего было размещено 1,49 млн акций доп¬эмиссии и 501,7 тыс. акций, принадлежащих акционерам. Торги ценными бумагами Интегры запланированы на завтра. Успех Интегры не пройдет незамеченным для акций ее «дочек». Согласно проспекту эмиссии компании, который имеется в распоряжении РБК daily, компания может потратить на выкуп миноритарных долей дочерних компаний чуть менее 20 млн долл. По прогнозу аналитиков ИГ «Университет», удачное размещение скажется на стоимости акций дочерних предприятий, таких как ОАО «Тюменнефтегеофизика» и «Ямалгеофизика». Как говорится в отчете аналитической службы инвесткомпании, справедливая стоимость обыкновен¬ной акции Тюменнефтегеофизики — 2,07 долл., привилегированной — 1,82 долл. (потенциал роста составляет 130%). Справедливая стоимость акций Ямалгеофизики — 4,1 долл. и 3,7 долл. соответственно (потенциал роста — 174%).Однако опрошенные РБК daily аналитики считают иначе. «Акции этих компаний неликвидны, их конвертация на данный момент невозможна, — рассказал представитель IPO-Конгресса в Великобритании Игорь Кадимов. — Купив акции Тюменнеф¬тегеофизики и Ямалгеофизики, миноритарии практически не смогут войти в состав акционеров материнской компании. Соответственно, роста цены „дочек“ мы не ожидаем».Впрочем, аналитик МДМ-Банка Надежда Казакова полагает, что миноритариям Тюменнефтегеофизики, вероятно, будет предложена добровольная оферта, а акции будут выкуплены с премией. По ее словам, по последней сделке в первой половине дня четверга акция компании стоила 1,23 долл., а общая капитализация составила 41,2 млн долл. Таким образом, доля миноритариев стоит около 10,25 млн долл. Аналитик не исключает, что покупка, если она состоится, пройдет с премией около 25%. Однако эксперт сомневается, что акции крупных «дочек» Интегры отреагируют на успешное IPO.
