Настоящий обзор представляет собой краткую информацию о важнейших финансовых и экономических показателях России, которые прямо или косвенно оценивают экономическую стабильность и благополучие страны.
Новости РФ
Акционеры ВТБ на внеочередном собрании утвердили решение произвести допэмиссию, которая должна состояться в мае 2007 года. Цену размещения акций планируется объявить уже в середине апреля.
Золотовалютные резервы РФ выросли за неделю на $ 4,4 млрд и составили $ 321,7 млрд.USD 26,02 руб. (-0,02)ЦБ РФ удалось выдернуть курс доллара выше отметки в 26 руб. Спасать американскую валюту пришлось после неожиданно мягкого комментария представителей ФРС на последнем заседании, из которого американские аналитики вывели возможность понижения учетной ставки уже этим летом. Если ставка действительно начнет снижаться, американская экономика потеряет статус максимальной доходности по денежным активам среди ведущих держав. Благодаря таким ожиданиям курс доллара на прошлой неделе пробил уровень двухлетнего минимума по отношению к евро. Доллар, вероятно, еще поборется и на мировом, и на российском рынке. Есть шансы, что уровень в 26 руб. окончательно падет только в апреле.Нефть 65,60 USD/бар. (+8,6%)Нефть на прошедшей неделе взлетела до многомесячного максимума на новостях об инциденте, который произошел в Персидском заливе. Министерство обороны Великобритании сообщило, что 15 британских военных моряков были захвачены иранскими военными. Британские военнослужащие провели досмотр коммерческого судна, после чего их лодки были окружены иранскими военными кораблями, которые препроводили их в территориальные воды Ирана. Настолько недружественный акт со стороны Ирана не может остаться без внимания, это открытый вызов. Резкое обострение кризиса очевидно, «иранская надбавка» в цене на нефть будет нарастать. Британский премьер-министр Тони Блэр уже заявил, что в случае провала переговоров Великобритания будет вынуждена применить другие меры для освобождения своих военнослужащих. США тоже не остались в стороне, американский флот немедленно приступил к широкомасштабным учениям возле побережья Ирана. Наблюдатели не исключают, что это может быть репетицией военной операции против исламского государства. При первых сообщениях о движении боевых кораблей цены на нефть вообще взметнулись к $ 69, участники торгов подумали, было, что война уже началась. После сообщений, что пока это только учения, паника улеглась, но ситуация в любом случае остается крайне напряженной, и до освобождения моряков еще очень далеко. Сезонный всплеск цен на нефть в этом году может наступить раньше обычного, уже в апреле.Американский фондовый рынок, индекс Доу Джонс 12 397 (+0,8%)ФРС США на заседании 21 марта в очередной раз оставила учетную ставку на уровне в 5,25%. Это ни для кого не послужило сюрпризом, неожиданным оказался сопутствующий комментарий по состоянию экономики США и дальнейшим действиям ФРС. Комментарий оказался очень мягким, напрямую необходимость ужесточения кредитной политики не прозвучала, из чего аналитики сделали вывод о возможности снижения учетной ставки уже в этом году, летом. Такие ожидания весьма благотворно повлияли на американский фондовый рынок, который сумел окончательно оправиться от китайского кризиса. Американский фондовый рынок может слегка корректироваться на понижение.Индекс РТС 1911 пункта (+4,4%)Прощайте, китайские друзья, мы про вас совсем забыли! Российский фондовый рынок окончательно преодолел кризис и развернулся вверх, наступая по всем фронтам. К движению наконец-то подключился нефтяной сектор, незаслуженно обойденный вниманием в начале года. Цены на нефть установили новый локальный максимум и напомнили инвесторам, что российские нефтяные акции остаются весьма и весьма недооцененными. Автомобильный сезон в США может начаться в этом году на месяц раньше обычного, так что перспективы по нефти блестящие. Подогревают рынок и успешные подведенные итоги размещения акций Сбербанка и ОГК-3, в их свете предстоящие весной и летом IPO Внешторгбанка и энергетических бумаг выглядят перспективно. На рынке складывается благоприятная ситуация для вложений в российские нефтяные компании.Акции Роснефть обыкновенные 216 руб. (-1,0%)
27 марта состоялся первый аукцион из «наследства» ЮКОСа, с молотка пошел самый лакомый кусок — 9,44% акций Роснефти и векселя Юганскнефтегаза. Дочернее предприятие Роснефти — РН-Развитие — стала победителем аукциона. Акции Роснефти были приобретены по цене 194,9 руб. за акцию, что на 11,6% ниже цены на бирже в день аукциона. Причем второй участник аукциона (ТНК-ВР) вполне возможно лишь «создавал толпу», чтобы аукцион был признан состоявшимся. В победе Роснефти мало кто сомневался, компания уже начала привлекать $ 22 млрд у западных банков для финансирования этой и других покупок еще до оглашения результатов аукциона. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor's оставило без изменения рейтинг Роснефти на уровне ВВ+, несмотря на крупные заимствования, оценив влияние предстоящей сделки как «неоднозначное». Котировки Роснефти после победы пошли вниз и потянули за собой весь нефтяной сектор российского рынка. Цена продажи оказалась все же намного ниже рыночной, хотя это и было вполне предсказуемо. Следующим лотом «в хорошие руки» 4 апреля пойдет 20% акций Газпромнефти, тут фаворитом гонки вероятно станет Газпром, и цена может оказаться намного ближе к рыночной. Аукцион по Роснефти потребовал от победителя собрать внушительную сумму в 198 млрд руб., второй аукцион по Газпромнефти потребует еще как минимум 145 млрд руб. Эти громадные суммы оказывают существенное влияние на ликвидность российской банковской системы, нормальный уровень остатков на корсчетах банков составляет 300−400 млрд руб. Этого, очевидно, не хватает, даже если все банки «скинутся». Так что в дни перед аукционом остатки достигли 700 млрд руб., что является для России абсолютным историческим рекордом. В ближайшее время интерес инвесторов к Роснефти может упасть, и котировки акций компаний имеют шансы торговаться хуже других нефтяных бумаг.Акции ОГК-3 обыкновенные 4,313 руб. (3,9%)
ГМК «Норильский никель» все-таки решил сделать подарок не только РАО «ЕЭС», но и рядовым акционерам ОГК-3, распространив на них свои щедроты. В пресс-релизе Норильского никеля говорится, что в течение 35 дней после приобретения акций ОГК-3, компания сделает предложение акционерам ОГК-3 о приобретении ее акций по цене не ниже цены приобретения допэмиссии, то есть 4,54 руб. за акцию. Новое законодательство об обязательной оферте миноритариям вступило в силу лишь в прошлом году, и пока не применялось на практике. Однако «Норникель» поступил благородно и по закону, предложив цену намного выше рыночной и миноритариям. Разумеется, при этом соблюдаются интересы и самого «Норникеля», так как до контрольного пакета недостает порядка 4% акций, и у кого-то их надо покупать, пусть и по дорогой цене.
Теперь акции ОГК-3 имеют «дно», существенно ниже 4,30 цена вряд ли снизится. Но и выше 4,45 движение также маловероятно, так как какая-то премия за оферту в цене должна остаться.**Информация предоставлена компанией «Сибпрофинвест»
**
