Благоприятная экономическая ситуация и рост числа состоятельных россиян способствуют увеличению спроса на индивидуальное доверительное управление. Пока на этот вид бизнеса приходится примерно пятая часть отечественного рынка доверительного управления, но это лишь начало, уверены эксперты.
Благоприятная экономическая ситуация и рост числа состоятельных россиян способствуют увеличению спроса на индивидуальное доверительное управление. Пока на этот вид бизнеса приходится примерно пятая часть отечественного рынка доверительного управления, но это лишь начало, уверены эксперты.Российский рынок доверительного управления (ДУ), активно развивающийся в последнее время, предлагает различные возможности для частного инвестора, отмечают в Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Наиболее массовыми, рассчитанными на вкладчика, не искушенного в вопросах функционирования финансовых рынков, являются открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Еще одна достаточно «демократичная» форма доверительного управления — общие фонды банковского управления (ОФБУ). В обеих случаях клиент передает свои деньги в «общий портфель», управляющему, доверяя его опыту и знаниям. В случае индивидуального управления принцип формирования портфеля и подход к взаимоотношениям с клиентом (учредителем управления) отличаются. Каждый портфель включает средства только одного клиента (им может быть как физическое, так и юридическое лицо). Каждому вкладчику управляющая компания предоставляет персонального менеджера, который формирует инвестиционный портфель с учетом индивидуальных пожеланий и предпочтений клиента. Доверительный управляющий выясняет все запросы клиента — на какой срок тот намерен вложить деньги, каков уровень желаемой доходности, допустимый риск
Поскольку законодательство не обязывает управляющие компании раскрывать информацию об объемах средств в индивидуальном управлении и результатах инвестиционной деятельности по этому направлению бизнеса, то полной статистики по данному сегменту рынка нет, возможны лишь приблизительные оценки. Так, по данным журнала «Деньги», на начало текущего года общий объем активов, находящихся в доверительном управлении, составлял 1132,4 млрд рублей, из которых 21,7% (порядка 245,7 млрд рублей) приходилось на индивидуальное управление. При этом, по данным того же источника, в 2003 году на долю индивидуального ДУ приходилось всего 13,1% рынка, в 2004 году — 13,8%. Компаниями-лидерами по объему активов в индивидуальном доверительном управлении по итогам прошлого года стали «Ренессанс управление инвестициями» (объем средств в индивидуальном ДУ — 47 400,0 млн рублей, доля в общем объеме ДУ — 58,8%), «Тройка Диалог» (объем средств в индивидуальном ДУ — 40 869,9 млн рублей, доля в общем объеме ДУ — 42,8%), «Газпромбанк — управление активами» (объем средств в индивидуальном ДУ — 28 219,0 млн рублей, доля в общем объеме ДУ — 80,2%).Что касается доходности, то в этом году ситуация на российском фондовом рынке складывается нет так благополучно, как в 2006-м. В частности, основной индикатор рынка акций — индекс РТС — за первый квартал текущего года практически не показал прироста (+0,8%), а за пять месяцев его изменение и вовсе оказалось отрицательным. Между тем мастерство управляющих наиболее ярко проявляется именно во время отрицательной коррекции на рынке, когда получить прибыль оказывается существенно труднее по сравнению с периодами подъема, уверены в НАУФОР. Гибкий подход к процессу управления позволяет «обгонять» рынок, и чем шире спектр возможностей, которые находятся в распоряжении управляющего, тем лучше может оказаться результат.Список компаний тюменского региона-членов НАУФОР, имеющих лицензию на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами: ООО «АВРОРА», ЗАО «ИФК «БЛАГОВЕСТ», ЗАО «ИК «Гелеум», ЗАО «Депорт», ООО «ДИА-инвест», ООО «Нефть-консалтинг», ОАО «ИК «Олимп», ОАО «ФК «Приоритет», ОАО «ИФК «Самотлор-Инвест», ЗАО «Сибпрофинвест», ЗАО «Сургутнефтегазбанк», ООО «ИФК «Тюмень-финанс», ООО «ИФК «Университет», ООО «Центральный Сургутский Депозитарий». По материалам НАУФОР