«АгроИнтел» готовится к размещению облигаций

Группа компаний «АгроИнтел» (Тюменская область) в феврале-марте 2008 года планирует разместить облигационный заем на 150 млн рублей. Срок обращения облигаций — три года, купонный период — шесть месяцев. Напомним, что основная продукция ГК «АгроИнтел» — семена зерновых культур, продовольственное и фуражное зерно. Компания известна на аграрном рынке благодаря селекции уникальных сортов гороха, использованию передовых технологий. Сейчас «АгроИнтел» достраивает семенной завод в Заводоуковском районе, который предусматривает полный цикл доработки семян до необходимых кондиций и при выходе на проектную мощность сможет выпускать до 45 тысяч тонн семян элитных репродукций и около 70 тысяч тонн продовольственного зерна ежегодно. Размещение займа среди квалифицированных инвесторов проводят Международная корпорация «СМОЛЕНЦЕВ и Партнеры» и ЗАО «Р. О. С. Т. Корпоративные проекты» в рамках программы развития сегмента долгового рынка средних динамично развивающихся компаний реального сектора экономики, проводимой совместно с фондовой биржей «РТС».Эта программа, как отмечают организаторы выпуска, направлена на реализацию преимуществ синдицированного инвестиционного кредитования и выпуска долговых ценных бумаг, что позволяет создавать принципиально более высокий уровень удобства, доступности и защиты от рисков для инвесторов. Программа реализуется на основе соглашения, участниками которого являются МК «СМОЛЕНЦЕВ и Партнеры», ЗАО «Р. О. С. Т. Корпоративные проекты», а также НП «Фондовая биржа «Российская Торговая Система», ООО «Бейкер Тилли Русаудит», ОАО «Регистратор Р. О. С. Т. «, Консалтинговая группа «Банки. Финансы. Инвестиции», ООО «Интерфакс — Агентство корпоративной информации».Как сообщил «Вслух.ру» председатель совета директоров МК «СМОЛЕНЦЕВ и Партнеры» Константин Смоленцев, средства займа будут направлены на финансирование инвестиционных проектов и оборотных средств, реструктуризацию кредитного портфеля, создание публичной кредитной истории. «Когда мы планировали выпуск, предполагалось, что все деньги будут размещены в торговые операции для обеспечения загрузки нового завода. Однако после первых встреч с потенциальными инвесторами стало понятно, что им (на удивление!) гораздо больше доверия и оптимизма внушает производственное развитие, — рассказал Константин Смоленцев. — Поэтому мы скорректировали концепцию развития предприятия и пошли на комбинированный вариант». В частности, привлеченные в результате размещения облигаций средства планируется потратить на строительство сортировально-сушильного комплекса и его оборудование (55 млн руб.), приобретение в собственность земли, рекультивацию посевных площадей и выкуп ХПП «Лесновское» (30 млн руб.), рефинансирование существующих кредитных линий (50 млн руб.), и лишь 15 млн руб. будут направлены на пополнение оборотных средств. Группа компаний «АгроИнтел» уже имеет опыт публичных заимствований: были размещены несколько вексельных займов, которые, как говорит Константин Смоленцев, понравились инвесторам. Например, опираясь на опыт работы с векселями ГК «АгроИнтел», екатеринбургский «Акционерный коммерческий банк содействия коммерции и бизнеса» (СКБ-банк) принял решение о проектном финансировании в размере 190 млн руб. на 5 лет с отсрочкой по платежам основного долга на два года — эти средства использованы для строительства уже упомянутого завода по доработке семян. Убедить инвестора в возможности проектного финансирования, замечает Смоленцев, было непросто. Но когда все просчитали — стало понятно, что можно работать, оценивать финансовое состояние заемщика, контролировать текущую ликвидность и другие показатели. Хотя поначалу никто не верил, что это возможно в сельскохозяйственной сфере, да еще и в тюменском регионе. Что касается предстоящего облигационного займа, то обоснование было сделано еще в конце минувшего лета, доходность предполагалась на уровне 12,8−13,5%. Однако кризисная ситуация на финансовых рынках внесла свои коррективы, поэтому решено было отложить выпуск. Но с течением времени, по словам Константина Смоленцева, стало понятно, что даже на фоне плохой рыночной ситуации отдельно взятый бизнес ГК «АгроИнтел» выглядит достойно — холдинг имеет финансовые показатели, сравнимые с показателями эмитентов своего сектора бизнеса, облигации которых уже обращаются на российском рынке публичных заимствований. Поэтому организаторы и потенциальные инвесторы сохранили интерес к займу. В результате было подписано соглашение, в соответствии с которым облигации планируется размещать по закрытой подписке. Размещение облигационного займа ГК «АгроИнтел» создаст прецедент, который подтвердит перспективность рынка средних компаний, рынка реального бизнеса, уверены организаторы. В конце января презентация займа пройдет в Москве, а в начале февраля — в Тюмени. После этого и будет определена купонная ставка. «Мы с оптимизмом смотрим на предстоящее размещение, — сказал Константин Смоленцев, — потому что а) деньги холдингу нужны, б) эффективность бизнеса позволяет с гарантией отрабатывать заемные средства и в) если заявились — надо делать, формировать публичную кредитную историю, все позитивные предпосылки к этому есть…»