Какие инструменты нужно знать желающим преумножить свои средства.
_Тюменцы хотят не только хорошо зарабатывать, но и сохранять, увеличивать свои накопления. О том, какие возможности есть для этого у обычных граждан, в интервью «Вслух.ру» рассказал Дмитрий Пономарев, директор представительства ИФК «Солид» в Тюмени._
Инвесторы молодеют
— Насколько доступно и выгодно сейчас делать вложения?
— Хранить деньги под подушкой точно невыгодно, так как они будут обесцениваться и не принесут никакой пользы. Любой финансовый инструмент имеет четыре основные характеристики: доходность, риск, ликвидность и доступность. Пробовать инвестировать можно и с тысячи рублей, однако большая выгода чувствуется при более крупных вложениях.
— Если говорить о Тюмени, то кто он — частный инвестор?
— В последние годы я замечаю, что средний возраст инвесторов снижается. Раньше это были состоявшиеся люди за сорок. Сейчас на рынок активно выходит молодежь. На старших курсах студенты интересуются финансовыми возможностями и после окончания вуза начинают применять полученные знания на практике.
— Насколько легко зайти на рынок?
— По большому счету нужен паспорт, понимание рынка и сумма для старта. Тюменские компании проводят обучающие курсы с практической составляющей. Причем как платно, так и бесплатно.
На обучении специалисты обычно рассказывают про инфраструктуру финансового рынка, особенностях различных типов ценных бумаг, механизме открытия счета, факторах, влияющих на ход торгов
— Предположим, человек вместо отпуска решил вложить деньги куда бы то ни было. Если ориентироваться на среднюю зарплату в Тюмени, то отпускные у многих горожан составят от 50 до 100 тысяч рублей. Этого будет достаточно?
— Повторюсь, что начинать можно и с тысячи рублей. Но чтобы почувствовать реальную прибыль, то озвученных вами сумм будет достаточно.
Если честно, я сторонник системных накоплений. Классический пример Запада — откладывать десятую часть дохода в различные финансовые инструменты. На мой взгляд, это более качественный подход.
— Какие реальные суммы способны инвестировать тюменцы?
— Если говорить о вкладах, рынке ценных бумаг, то в среднем 300−500 тысяч рублей.
— Более крупные суммы вкладывают в недвижимость?
— В том числе. Это, конечно, достаточно надежный способ сохранить деньги, опять же если грамотно выбрать вариант. Но, если вернуться к основным характеристикам, он уступает по доступности.
О каких инвестициях нужно знать
— Достаточно классические варианты вложений — банковские вклады, валюта, недвижимость. На какие инструменты стоит обратить внимание?
— Российский рынок предлагает достаточно широкий спектр услуг и инструментов, с помощью которых можно сохранить и приумножить капитал. Для начала необходимо понимать цели инвестора и горизонт инвестирования.
Консервативным людям имеет смысл обратить внимание на рынок облигаций федерального займа. Это хороший инструмент, по доходности превышающий как среднее предложение по банковским депозитам, так и ключевую ставку Центрального банка, которая в ближайшее время, скорее всего, будет снижена.
Много интересных инструментов можно найти и на рынке акций. Так, например, большинство «голубых фишек», то есть наиболее ликвидных бумаг, в настоящий момент имеет текущую доходность на уровне 7−8%.
Не первый год действует директива правительства, которая обязывает компании с госучастием направлять на дивиденды половину чистой прибыли. Пока ещё не все компании выполняют эту директиву, тем не менее, события последних дней говорят о том, что ситуация меняется к лучшему.
Так, например, Газпром увеличил рекомендации по размеру дивидендов за 2018 год до 16,6 рубля, что в два раза превышает предыдущие выплаты. После выхода данной новости капитализация Газпрома за считанные дни выросла на 25%, что нехарактерно для такой тяжеловесной компании.
— Сколько сейчас стоят акции Газпрома?
— Они торгуются чуть выше 200 руб. за штуку, хотя еще 2−3 недели назад их можно было купить за 165 руб.
Буквально на прошлой неделе руководство группы ВТБ объявило о намерениях привести дивидендную политику банка в соответствие с требованиями
Если возвращаться к рынку облигаций, то немногие знают, что госбанки — ВТБ, Сбербанк — тоже выпускают облигации. Причем доходности по этим облигациям превышают их же депозитные ставки. На это стоит обратить внимание.
— Что из себя представляют нынешние акции?
— Акции бывают различных классификаций: именные и на предъявителя, документарные и бездокументарные. Документарные — сертификаты, которые были раньше. Бездокументарные — это записи на счетах.
Сейчас в основном акции имеют именно бездокументарный характер. То есть получать, хранить в сейфах, бояться, что что-то случится — уже не стоит.
— Какова тенденция на рынке ценных бумаг?
— В последнее время можно увидеть, что все больше качественных эмитентов, представляющих различные секторы экономики, начинают привлекать средства на развитие не через банки, а на открытом рынке, выпуская облигации и предлагая их широкому кругу инвесторов. Почему бы не поучаствовать в данных размещениях?
Присмотритесь к бумагам девелоперских, лизинговых, приборостроительных компаний с доходностью от 12 до 17%. Вместе с этим хотел бы предостеречь от инвестиций в облигации, чья доходность к погашению превышает 25%: игра не стоит свеч.
Также с начала 2015 года действует программа так называемых индивидуальных инвестиционных счетов, дающая возможность каждому налоговому резиденту ежегодно получать инвестиционный налоговый вычет. Так, если вы откроете индивидуально-инвестиционный счет (ИИС), внесете на него, допустим, 100 000 руб., уже в следующем году сможете возместить 13% от этой суммы, то есть 13 000 руб. Максимальная сумма ежегодного возмещения составляет 52 000 рублей. Но существует нюанс — минимальный срок инвестирования через ИИС — 3 года.
На внесенные на ИИС средства вы можете приобрести те же облигации федерального займа, что в совокупности с вычетом может принести доходность, превышающую 20% годовых. Программа действует пятый год, однако не все в ней участвуют.
— Возможно, что причина в долгосрочности, все-таки минимальный срок три года. За это время многое может произойти.
— Согласен. Но если сложилась экстренная ситуация, срочно понадобились деньги, их можно вывести со счета. Просто исчезнет право на получение льготы.
Есть и другое объяснение: не все знают о существовании подобных программ.
— Может, нет финансовых возможностей?
— Возможно. Доход, как правило, делится на две составляющих: часть идет на покрытие текущих потребностей, часть — на сбережения. Если она очень маленькая, то, конечно, о каких инвестициях может быть речь?
Если же «сберегательная» часть существенна, составляет 50% от дохода, то есть смысл задуматься над конвертацией этих сбережений в инвестиции. Повторюсь, что самый невыгодный вариант — просто держать их дома. Инфляция обесценит накопления.
Гарантия для будущего
— Все мы знаем, что банковские вклады до 1,4 млн рублей под защитой «Агентства по страхованию вкладов». Каковы гарантии у других инструментов?
— Если мы говорим про активы, которые торгуются на фондовых площадках, то, безусловно, здесь есть прямая корреляция между риском и доходностью. Чем выше доходность вы планируете получить, тем больше рисков нужно закладывать.
Возьмем, например, банковский депозит. Гарант — «Агентство по страхованию вкладов» — по сути, государство. Когда мы покупаем облигации федерального займа, то гарантом выступает Министерство финансов Российской Федерации, по сути, то же самое государство. Но при этом доходность у ОФЗ более высокая.
При инвестициях в акции рекомендую провести быстрый фундаментальный анализ, рассчитав их текущую дивидендную доходность и показатель цена/прибыль. Сейчас на рынке можно найти эмитентов, чья капитализация лишь в 3−4 раза превышает годовую чистую прибыль. Вкупе с низкой долговой нагрузкой это явный признак недооцененности.
— Вы сказали, что современные акции — это записи на счетах. Каковы гарантии для родителей, которые захотят передать их по наследству?
— Договор дарения, купли-продажи, завещание оформляются у нотариуса. Нужно лишь указать, что ваши активы — депозиты в банках, инвестиционные счета, записи в реестре акционеров
— Родителей также беспокоит будущее детей, в частности, образование. Как мы знаем, высшее растет в цене. Какие инструменты можно порекомендовать в этом плане?
— Вы правильно обозначили тенденцию. Недавно я натолкнулся на результаты исследования, которое было сделано по американскому рынку. Суть исследования заключалась в анализе динамики цен на товары и услуги за период с 1998 по 2018 г.
Так вот, оказалось, что сильнее всего обесценились услуги по предоставлению кабельного ТВ, мобильной связи, цены на программное обеспечение, бытовую технику и мобильные девайсы. Практически не изменились цены на мебель, одежду и новые авто. На уровне инфляции демонстрировали рост цены на продукты питания.
Лидерами же роста стала стоимость образовательных и медицинских услуг. Поэтому, когда говорят о том, что нужно инвестировать в образование и здоровье — это не пустые слова.
На Московской бирже нет акций учебных заведений, что объяснимо: они выполняют не столько коммерческую, сколько социальную функцию.
Родителям я рекомендую открыть отдельный счет, на котором копить деньги на образование детей, откладывая хотя бы по 5% дохода. Если удастся поступить на бюджетное место, то, уверен, что семьи найдут правильное применение накоплениям.
