Рублевый выпуск облигаций ОАО "Объединенные машиностроительные заводы". Офетра 3 сентября 2009 года. Текущая "чистая" доходность 26% годовых.
Ф. ДойлНа мой взгляд, не только новичкам, но и профессионалам-инвесторам стоит взять на заметку легендарное высказывание загадочного и мудрого мистера Дойла. Возможно, кому-то именно это «биржевое» кредо позволит добиться успехов на фондовом рынке. Чтобы уверенно приблизиться к успеху и не упустить важное, рекомендую продолжить чтение… Рублевый выпуск облигаций ОАО «Объединенные машиностроительные заводы». Офетра 3 сентября 2009 года. Текущая «чистая» доходность 26% годовых (специально для вдумчивых читателей). А теперь подробнее. ОАО «ОМЗ» — головная компания группы с одноименным названием, является крупнейшим российским производителем отрасли тяжелого машиностроения. Холдинг сильно диверсифицирован, что очень хорошо, учитывая сложившуюся ситуацию в стране: нефтегазовое машиностроение, спецсталь, тяжелое машиностроение. При этом хочу заметить, что в атомных реакторах и горной технике холдингу нет равных, ибо компания — монополист в этих сегментах. На заметку: в соответствии с госпрограммой по возведению 12 АЭС до 2017 года заводы группы имеют привилегированное право на строительство реакторов, четыре из которых уже законтрактованы. Теперь немного о собственниках. Основным акционером чудо-холдинга является ЗАО «Форпост Менеджмент» — компания, созданная для управления промышленными активами Газпромбанка. Каким бы грамотным ни был менеджмент, но нынешнее суровое время безжалостно к финансовым показателям. Несмотря на 35%-ный прогнозный рост выручки до 32,5 млрд рублей, наблюдается снижение рентабельности по EBITDA с 17 до 9% и увеличение долговой нагрузки предприятия, а именно коэффициента Долг/EBIRDA — с 2,21 до 3,71. Но есть и хорошие новости. В марте подтвердилась информация о получении ОМЗ заказов в сфере атомного машиностроения на общую сумму порядка 14 млрд рублей (срок завершения первого контракта — 2009 год, последнего — 2012 год), а также об открытии Сбербанком и Газпромбанком кредитных линий для ОМЗ общим объемом 13,5 млрд рублей на 1,5 года. Что же в залог? 10%-ный пакет Атомстройэкспорта. При необходимости ОМЗ способен отдать в залог банкам и пакеты своих многочисленных «дочек». Таким образом, вероятность прохождения сентябрьской оферты является почти 100%-ной.Как бы то ни было, взвешенный и осознанный подход к инвестированию обязателен. Вдумчивых инвестиций, коллеги-инвесторы!Елена Калашник, аналитик ООО «Унисон Капитал»В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
