Мы расскажем о мясоптицекомбинате "Пензенский" (г. Пенза), партнером которого с 1999 года является крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания McDonald's.
В нашем сегодняшнем обзоре мы расскажем о мясоптицекомбинате «Пензенский» (г. Пенза), партнером которого с 1999 года является крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания McDonald's, известная своими высокими требованиями к качеству и санитарным условиям закупаемой продукции. Действительно, ОАО «МПК «Пензенский» позиционирует себя прежде всего как компания, вносящая вклад в сохранение и укрепление здоровья нации путем поставки на рынок качественных и безопасных для здоровья людей мясных продуктов. Продукция, ежегодно выпускаемая компанией в объеме более 47 тыс. тонн, включает в себя около 120 наименований колбасных изделий и мясных полуфабрикатов, среди которых: вареные, варено-копченые, полукопченые колбасы, сосиски, сардельки, паштеты, ветчины, фарши и другие мясные полуфабрикаты. В целях обеспечения качества и безопасности продукции предприятие первым в России было аттестовано по системе управления безопасностью пищевых продуктов HACCP, внедрения которой требует законодательство США, Канады, Японии, Новой Зеландии и многих других стран мира. Отметим, что МПК «Пензенский» с 1998 года принадлежит вертикально-интегрированному агропромышленному холдингу «Черкизовский» (владеет 94,99% акций компании), занимающему на протяжении многих лет лидирующие позиции в мясоперерабатывающей отрасли России. Являясь полноправным членом данной кооперации, МПК «Пензенский» гарантированно обеспечивается сырьем и инвестиционными ресурсами, которые позволяют компании планомерно и поступательно развиваться. За последние годы МПК «Пензенский» провел полномасштабную модернизацию, которая положительно повлияла на финансовые результаты. Так, в 2007 году запущена новая линия по убою скота, а также новые производственные линии, в результате чего выручка компании в 2008 году выросла на 62%, до 2 917 млн руб., а в 2009 году — на 21,9%, до 3 556 млн руб. Операционная прибыль за 2009 год по сравнению с предшествующим годом выросла на 11%, до 116,3 млн руб., чистая прибыль выросла на 15,2%, до 46,7 млн руб. В 2009 году улучшились и производственные показатели: комбинат выработал 48,4 тыс. тонн продукции, что на 343 тонны больше, чем в 2008 году. Несмотря на усиливающуюся конкуренцию в российской мясоперерабатывающей отрасли, МПК «Пензенский» успешно функционирует, в частности, за счет выпуска новых видов мясной и колбасной продукции с оригинальными вкусовыми характеристиками, удерживая при этом долю в 0,5% на рынке РФ. Основными конкурентами являются «Колбасный завод «Царицыно» с долей 4,1%, «Микояновский мясокомбинат» (3,2%), а также «Мясокомбинат «Клинский» (1%). Поставляется продукция МПК «Пензенский» в почти 20 регионов России. Приоритетными направлениями деятельности комбината являются увеличение объемов переработки и реализации мяса (в планах компании на 2010 год значится пятипроцентный рост по данным показателям), расширение партнерской базы по закупкам скота и клиентской базы по продажам, расширение линейки конкурентоспособной продукции, максимально удовлетворяющей запросы потребителей, а также развитие торговых домов (в частности, в Казани, Самаре, Саратове).Учитывая рост потребительского спроса на мясную продукцию, вызванный ростом доходов населения после кризисного периода 2008−2009 гг., наличие у компании устойчивых рынков сбыта продукции, дешевизну предприятия по основным специализированным финансовым мультипликаторам, а также возможность полной консолидации 100% акций МПК «Пензенский» ее основным акционером (предположительно не ниже стоимости чистых активов общества, а это примерно 67 долл. на 1 акцию), мы оптимистически смотрим на будущее предприятия. По нашим оценкам, целевая цена по обыкновенной акции составляет $ 60, по привилегированной — $ 40, что подразумевает потенциал роста в 215,5%.Доходных вложений!Александр Парфенов, аналитик компании «Унисон Капитал«В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
