Инвестидеи на неделю: на приколе

Что происходит?
То, что расти нон-стоп мы не будем, особых сомнений, в общем-то, ни у кого и так не вызывало. Не те времена, чтобы не брать передышек. Важнее другое. Если верить в этот новомодный фетиш героев деловых СМИ о том, что «кризис — он ведь в первую очередь в головах» (а сомнения есть хотя бы потому, что говорят такое в основном те, у кого он еще просто не побывал в карманах либо побывал так, что теперь уже все равно, что говорить), то никаких признаков дна на этой неделе в этих головах, похоже, не появилось. Стоило всяким значимым новостям и движениям на мировых рынках на время закончиться, как вакуум моментально заполнился свежим мусором с содержанием здравого смысла 0,1%, вынос котировок сменился очередным выносом мозга, а рынок акций во всех смыслах этого слова встал на прикол. Заработать на этом приколе вряд ли можно, но вот улыбнуться — вполне (по нынешним временам тоже вполне себе дефицитная сделка). Несколько веселых биржевых происшествий, запутанных ситуаций, запутавшихся и путающих других людей, а также, несмотря ни на что, тройка выдающихся инвестиций (набралась-таки) — ждут вас в этом очередном биржевом обзоре. Отключайте логику, здравый смысл и слишком уж серьезное отношение к происходящему. Бейте рынок его же оружием. Приятного чтения. Главная темаТитанические усилия «быков» в предыдущие две недели объяснимо обернулись переутомлением. Индекс РТС достиг отметки в 650 пунктов, включив в себя и нефть по $ 50, и корпоративные события и мечты игроков о светлом будущем на пару шагов вперед. Одновременно с этим паузу взяли и мировые рынки, исчерпавшие в момент огромный боезапас очень-очень-очень плохих новостей, наплевав на многочисленные просто плохие и проглотив, не жуя, немногочисленные хорошие. По состоянию на начало этой недели все слова были сказаны, все меры приняты, других идей не было. Для того чтобы пойти на штурм отметки в 700 пунктов по индексу РТС, требовалось что-нибудь новенькое, а его не происходило (о том, что, в конце концов, все-таки на флажке случилось — читайте в конце статьи). Вместо этого игроки взяли паузу перевести дух, во время которой принялись увлеченно жевать старые темы, причем некоторые зажевали так, что скулы сводит. Рынок акций, в процессе разжевывания оставшийся без присмотра, снова начал бесцельно бродить взад-вперед около достигнутых отметок. События неделиЗа океаном опять отличилась AIG. Крупнейший некогда страховщик планеты, ухлопавший все деньги клиентов и выпросивший на спасение у своего государства уже более $ 170 млрд налогоплательщиков, в результате фактически уже и так принадлежащий государству, уже попавший в скандал по поводу гламурной корпоративной пьянки топ-менеджмента в честь поступления из бюджета первого транша помощи, выкинул очередной финт. В соответствии с заключенными до кризиса договорами менеджмент мертвой компании решил выплатить себе бонусы за ударный труд (видимо, по развалу мировых финансов) в размере ни много ни мало $ 165 миллионов. Мир содрогнулся от такой наглости, но парни не повели глазом: «Ну да, ситуация плохая, да, мы не заслужили. Но ведь мы работали, есть подписанные контракты, разве можно нарушать законодательство, даже если нарушить его хочет само государство? К сожалению, нам придется взять эти деньги, но, честное слово, как же нам будет неприятно их тратить». В иной стране этими вопросами давно занималась бы генпрокуратура и была бы права. А вот в США — капкан. Не платить — ставить под угрозу все трудовое законодательство, платить — расписаться перед всей планетой под словами «вот мы лохи, как же красиво нас развели». На момент написания этой статьи этот процесс самоопределения еще не завершился. Кстати, в чем-то похожая по существу дилеммы ситуация есть сегодня и у нас в стране. В частности, кредиторы предъявляют обоснованные претензии к империи господина Дерипаски, к АвтоВАЗу, к другим. Взял в долг — верни, если нечем — банкрот. Однако обанкротить такие предприятия — значит оставить без работы огромное количество людей, и вот уже государство рекомендует кредиторам умерить пыл. По сути проблемы или же по закону правы и те и другие — и простых решений тут нет. Обсуждение вариантов стало основным фоном для всей биржевой недели. Вот только к акциям прямого отношения это почти не имело. Из других ярких иллюстраций того, что не все еще в мире гладко, отметим с четвертого раза запустившийся шаттл «Дискавери». Исходя из того, что удачный старт совпал с отскоком американских индексов, можно сделать вывод о том, что космонавты торговали без стопов, получили убытки и улетать в полную неопределенность все предыдущие три раза отказывались. В космос выйти намного проще, чем из позиций. Другой штрих — стремительная атака голой порнозвезды на Миланскую фондовую биржу. Сама порнозвезда обозначила свои действия как наглядную иллюстрацию того, с чем оставила финансовая политика страны простых итальянцев. Выбор места протеста бедной женщиной можно понять — то, что делал последние полгода рынок акций ее страны, режиссеры не рискнули бы повторить ни в одном из ее фильмов. Последняя тема — отказ британского премьер-министра поднять минимальные цены на алкоголь в стране, чтобы «не пострадали умеренно пьющие люди». Если он об английских трейдерах, то, очевидно, прогнозы ему на стол положили не очень хорошие. Добрая душа, не стал лишать людей последней радости. Акции, которые принесли деньги1. Обыкновенные акции Сбербанка улетели за неделю с 17 руб. до 22,5 руб. (+30%), и это, безусловно, чемпион недели. Обороты скупки перебили все остальные бумаги. Отчего, почему началось движение, сказать невозможно. Информация о том, что ввиду изменения банковских нормативов Сбербанку, равно как и ВТБ, может не понадобиться допэмиссия, имеет значение, но вряд ли решающее. Слухи приделывают росту руки неизвестных крупных инвесторов, однако правды нам никогда не узнать. Достаточно того, что это движение можно было поймать, используя простейшие методы технического анализа. Ставьте стопы и продолжайте вести тему (в т. ч. и по ВТБ, не исключено, что ситуация там и дальше будет меняться со скоростью «Сбера», причем в любую сторону).2. Обыкновенные акции «Магнит» — наша прошлая рекомендация сработала (как, к слову, и МТС). Едва ли не единственный крупный ритейлер страны, который не попал на большие долги. Вернувшийся спрос возродил интерес к потребительскому сектору и в первую очередь пришел в эти бумаги. С 660 руб. за неделю акции компании улетели по максимуму до 800 руб. (+21%). Потенциал дальнейшего роста уменьшается, однако еще на один рывок вполне хватит, следите за графиками.3. Обыкновенные акции «Норильский никель». Самая жесткая бумага недели. Упасть до 1750 руб. и вылететь на 2050 руб. в течение пяти дней может не каждый. «Никель» смог, смогли ли удержаться в седле спекулянты — вопрос если не на миллион, то на +17% точно. Впрочем, акция уже почти подобралась к своим уровням сопротивления (2200 руб.), и до их преодоления говорить о продолжении родео преждевременно.Повод для размышлений Загадка про атаку роботов1. В понедельник во время вечерней торговой сессии на рынке ФОРТС (фьючерсы и опционы) приключилось странное происшествие. Фьючерс на индекс РТС за полчаса упал на 9%, до уровня 582 пункта, притом, что сам индекс ранее закрылся около 650, а конец света после торгов никто не объявлял. Надо думать, что количество спекулянтов, которых вырвало из хороших позиций, было немаленьким, а после того, как рынок еще до конца той же самой сессии отыграл эти -9% обратно, тем, кого выбило, впору было рвать на себе (или на ком-то другом) волосы. Официальное объяснение случившемуся неподготовленных людей может ввергнуть в культурологический шок. У кого-то из участников торгов сломался биржевой робот, автоматически торгующий фьючерсами по заданному алгоритму (от себя скажем, что роботы действительно существуют, и воспользоваться их услугами вполне можно и в нашем городе, спросите у своего брокера). Однако так ли это и было на самом деле — проверить теперь уже вряд ли можно. С одной стороны, роботы удобны тем, что для них не предусмотрена никакая ответственность за манипулирование ценами, соответственно, обидеть их может каждый, а оштрафовать — нет. С другой — если уж порнозвезды от происходящего из себя выходят, то почему бы и восстанию машин не случиться. А может быть, вообще этот робот послан в прошлое из будущего, чтобы спасти нас от будущих катаклизмов. В какое интересное время живем, да?Загадка про печатный станок2. Анонсированное событие, которое случилось буквально только что и сможет внести изменения во все мировые расклады, — объявление ФРС США о выкупе госбумаг США на $ 300 миллиардов. Мы уже описывали эту схему — США занимает США денег, притом, что у США денег нет, а значит, США печатает деньги. Сразу после выхода новости доллар рухнул по отношению ко всем остальным валютам, включая нашу — и это как раз то, о чем мы вас предупреждаем все последние месяцы, коли денег не дали — они их будут теперь рисовать. Теперь сама загадка. В условиях, когда страны Европы и Азии все как одна снизили ставки и готовы продолжать вливать в свои экономики деньги плюсом к США, дабы вернуть все как было, подумайте, что случится, когда денежная масса так надувается. И потом, когда цены на все активы снова начнут расти, подумайте, это активы такими вдруг привлекательными стали или это просто мировая инфляция ценностей наступила. Это важный вопрос. Если вдуматься в то, что печатный станок на самом деле и так давно работает без перерывов и $ 150 за баррель вернутся просто потому, что это будет ровно то же самое, что $ 40 сегодня, и хлеб с маслом подтянутся, и только кризис как был, так и останется. А вы как думаете?Факторы ростаВсе по-старому. Нефть около $ 50 — значит, рубль устойчив — значит, на рынке свободные деньги — значит, есть на что покупать акции. Плюс новое — обесценение доллара на мировом валютном рынке — переток на рынки других стран — покупка рублевых активов. 80% за рост.Факторы паденияФиксация прибыли прошлых недель, вызванная каким-либо поводом из-за океана. В режиме неделя вперед выглядит маловероятно. 20% за падение.РекомендацииНаш прогноз — передышка близка к завершению, рынок возьмет 700 пунктов по индексу РТС, а может, пойдет и на 50 пунктов выше. Наши действия — продолжаем торговать короткие тренды, рассчитываем риски, ставим стопы на случай ошибки в прогнозе. Рекомендации по бумагам — прежние. Делу время — потехе час, и он кончился. Началось новое дело. Новый час отдыха будет ровно через неделю, прямо на этих страницах. Удачных торгов!
Арсений Белоглазов, финансовый аналитик В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.