Dipol FM | 105,6 fm

Инвестидеи на неделю: как приручить дракона

Наступил момент истины. Вообще надо, конечно, осторожнее обращаться с такими словами: для спекулянта момент истины на фондовом рынке наступает каждую неделю (в отличие от самой истины), - так недолго и затаскать фразу…

Что происходитНаступил момент истины. Вообще надо, конечно, осторожнее обращаться с такими словами: для спекулянта момент истины на фондовом рынке наступает каждую неделю (в отличие от самой истины), — так недолго и затаскать фразу. Да, давайте по-другому. Итак, наступил еженедельный момент истины! Просто есть некоторые важные особенности, которые выделяют его среди прочих и заставляют нас сделать особый акцент в этом еженедельном биржевом обзоре. А именно. В отличие от прошлых недель, сегодня рынок акций действительно стоит на границе растущего тренда. Ноги на ширине плеч, носки по линии — ровно-ровно. То ли это старт, то ли уже финиш. Но все уже — без если бы да кабы — он уже там, на том самом месте, где поздно брать тайм-ауты и надо определяться, идти дальше или развернуться вспять. Каждый из тех, кто в рынке, хотите вы этого — не хотите ли, должен будет дать свой ответ на этот вопрос и сравнить его спустя время с правильным. Причем все это, видимо, случится в ближайшие дни! Ух! Этот еженедельный момент истины обещает стать самым еженедельным из всех, ну как об этом не рассказать? Приятного чтения. Главная темаРынок акций сомневается, стоит ли ему переступать черту полуторагодовых максимумов. На некогда белой черте уже порядком натоптано — весна, грязно. Наши акции опять первые в мире — как когда-то падали, так теперь растем больше всех. Вся страна у экранов, будет ли рекорд? Рынок акций мнется на линии с ноги на ногу (заступ, фальстарт, обратно, еще попытка, еще заступ), в его многочисленных головах (рынок акций, он ведь такой дракон — его могучие плечи носят все наши головы сразу) мучительно просчитываются и борются между собой сценарии будущего. Никто не хочет видеть свою голову отрубленной, когда первым сунет нос не туда. Некоторым хочется соскочить с шеи добровольно уже сейчас, потому что лично их голова уже и так вполне довольна всем случившимся, а там мало ли что. Но, конечно, всем без исключения головам хочется остаться на своем месте, если этот дракон все-таки сделает шаг вперед (что любопытно, с учетом всех обстоятельств для этого шага игрокам придется как раз потерять голову и броситься покупать дальше, не думая о последствиях). И все бы ничего, но проблема в том, что головы могут думать все, что им заблагорассудится, а дракон все равно будет сам по себе. Несмотря на все богатство выбора голов, он думает какой-то другой частью тела. И надо попробовать эту часть тела головой понимать. Это непросто, впрочем, нужно ли лишний раз это говорить. Как приручить дракона? Да никак, простите за правду. Мы не знаем, что на уме у рынка, и, мысля старыми наблюдениями и категориями, рискуем не угадать. Можно только сесть сверху и попробовать удержаться, куда бы он ни отправился. Так ведь тоже можно заработать. Сегодня нет ощущения того, что старые известные законы рынков все еще действуют. Но есть ощущение, что вместе с вашими акциями вы держите в руках историю, которая прямо у вас в руках и творится. Только не та, которая в биржевых учебниках («все понятно постфактум»), а та, которая настоящая, в которой есть тайна, о которой напишут новые книги, другие книги и напишут потом. Иногда ее еще называют жизнь. И в этом, конечно, самый большой кайф нынешней биржевой ситуации. Была лирика, перейдем к конкретике. Факторы «За» и «Против»В этот раз для начала мы отставим все глобальные события в сторону. Что нас с вами на самом деле в этой жизни (той ее части, что про деньги) волнует? Чего нам все эти ФРС с еврозонами? Первое — что будет происходить с рублем (волнует всех). Второе — что будет происходить с нашими акциями (не всех и зря, правда?). Наш рубль (29,3 за доллар в моменте: +0,5% за неделю), общеизвестный факт, все-таки зависит от нефти. А нефть на неделе поднялась выше $ 85 (+4% за неделю). И еще, надо признать, что она уже очень давно ниже $ 80 не опускалась. Нефть, которая стоит дорого и стоит дорого долго, является весомым аргументом в пользу того, что рубль продолжит расти. Что он и делает, являясь в моменте самой доходной валютой для размещения средств в этой стране. Пока нефть высока, свободных денег внутри страны будет много, следовательно, их надо где-то тут размещать. «Где-то тут» продается за рубли, следовательно, рубли надо покупать, следовательно, на рубли есть спрос. Ключевой уровень для обратного движения — $ 80 за баррель. Тут все довольно прозрачно. Здесь сделаем небольшое отступление для самых консервативных читателей: рост рубля идет параллельно очередному снижению ставки рефинансирования. Исходя из наблюдений последних месяцев, можно ожидать снижения ставок по депозитам в банках в будущем. Соответственно, пока этого не случилось, существует возможность открыть вклад по высоким (относительно возможного будущего) ставкам, зафиксировав эту ставку на постоянном уровне, несмотря на рынок, на год, два или даже три вперед. Спросите тех, кто сделал такой шаг год или даже полгода назад, они уже оценили свою прозорливость, так как теперь таких ставок на рынке почти не найти. Даже если вы не настроены создавать долгосрочные накопления, это может быть дельной мыслью в отношении вкладов, предусматривающих возможность тратить и пополнять без ограничений по сроку. Подумайте на досуге. Идем дальше — акции. Если рубль в фаворе, следовательно, те из нас, кто ищет большей, чем вклады доходности и при этом готов рисковать, смотрят в сторону других рублевых инструментов. Акции — среди них, разумеется. Это автоматически создает некий спрос на бумаги, причем любых эшелонов, что в сумме с весенним периодом (закрытия реестров и дивиденды) как минимум не дает этому рынку падать. Как максимум это дает ему возможность преодолеть отметку 1600 пунктов по индексу РТС, установив максимум за 36 месяцев. А как пузырь это дает возможность показать близкие к 100% доходности за месячный интервал в отдельных секторах (см. ниже). И так бы идти этому всему и дальше, но… Тут история про все, что только нам с вами интересно, заканчивается. И начинается история про дракона, которого можно лишь оседлать, но не приручить. Повод для размышленийВ свою очередь, нефть зависит от котировки доллара. По крайней мере, раньше (последние месяцы) все обстояло именно так. Пока доллар, накачиваемый вливаниями ФРС США, падал, нефть росла, отображая эффект инфляции, помноженный на спекуляции. Реальный спрос на нее в мире мало кого в моменте интересует. Собственно, именно доллару она и обязана всеми своими нынешними $ 86. И это для нее тоже рекорд за последнее время, ей время определяться, что делать дальше — дать 90 и 100 или сдуться. Да вот беда — некоторое время доллар перестал падать и начал расти (1,332 к евро в моменте, +1,5% за неделю). В этом нет его заслуги, но есть вина задолжавшей по-крупному Греции, которая спровоцировала недоверие к евро. И, несмотря на все заявления о том, что вопрос решен (Европа и МВФ сообща денег все же дадут), по факту это решение ничего пока не дало. И евро продолжает падать, и доллар, в не менее плохой форме на самом деле находящийся, растет. Более того, существует такой вариант — если доллар проскочит уровень 1,32 к евро (а это очень близко), мы увидим еще одну волну его роста на мировом рынке. Но ведь до сих пор рынки акций (и не только наш) росли при одновременном его падении — мол, все плохо в США, даешь рисковые активы других стран. Если мыслить линейно — теперь при росте доллара все должно будет падать. Так каким образом смогут совместиться два этих прежде несовместимых тренда — рост доллара и рост рубля с акциями (см. нефть)? Есть такой вариант: игроки скажут, мол, и доллар и евро — все плохо, только товары имеют реальною цену, и это поддержит нефть, золото и, вероятно, наши акции. Такой вот сдвиг акцентов. А вот если эти тренды и сейчас окажутся решительно несовместимыми, не пойдут ли наши акции вниз, потому что рубль вниз из-за нефти вниз, которая вниз, потому что доллар вверх? Ну и третий вариант — доллар все-таки расти не будет, произойдет разворот, и евро снова пойдет вверх. Да, вероятно, в этом случае мы покажем и 1700 пунктов, рост продолжится. До тех пор, пока доллар падает. Какой вариант сработает? Есть, конечно, какие-то примеры из прошлого, на основе которых можно строить прогнозы, но что-то подсказывает, что здесь мы можем иметь дело с совершенно другой, еще незнакомой по старым газетным вырезкам темой. История формирует новые правила в режиме онлайн. Над этим стоит подумать. И тем, кто в бумагах, и тем, кто без. Потому что все ключевые цифры достигли пределов. И тайм-аута больше нет. Наступило время решений. Еженедельный момент истины — за последние недели самый еженедельный из всех. Лидеры рынкаДве темы на рынке в последние недели предсказуемо затмевали собой остальное — энергетика и телекомы. Скопившаяся рублевая ликвидность искала себе применение и нашла его, вздув цены отдельных, особо поддающихся вздутию акций. «ОГК-1», «ОГК-2», «ТГК-2», «ТГК-4» прибавили за месяц более 40%. «ОГК-4», «Русгидро» + 20%. Некоторые их еще менее ликвидные коллеги сделали по 100% и больше. Новости о коэффициентах по компаниям Связьинвеста привели к 20% росту обыкновенных акций Уралсвязьинформа и привилегированных Сибирьтелекома, ЮТК и ЦентрТелекома. Чтобы заполнить пьедестал, отметим еще и историю про взлет бумаг Транснефти с 25 000 руб. до 40 00 руб. за три недели и последующую посадка на 35 000 руб. на этой неделе. Интересные сделки можно было сделать с «Норникелем», с 5000 руб. съездившим на 5650 руб. по максимуму. Вот только надо понимать, что весь этот рост ни разу не стратегический. Никто не пришел на рынок с прорвой денег и не решил упаковать их здесь года на три, думая о светлом будущем нашей экономики. Это просто короткая игра со свободными деньгами. Доказательство — 4−10% падение всех телекомов и энергетики в эту среду (стоило появиться малейшему намеку на начало коррекции). Впрочем, мы полагаем, что до тех пор, пока на рынке есть свободные рубли, подобные короткие темы для зарабатывания будут возникать и впредь, надо только следовать правилам — не передерживать удачные позиции и ставить стопы на случай, если позиции вдруг окажутся неудачными. И, конечно, внимательно следить за тем, какой сценарий будет в ближайшие дни реализован. Контрольные цифры мы указали, дальше сами. РезюмеВ заключение еще одна небольшая, и почти даже небиржевая зарисовка из жизни для размышлений. Отвлекаясь от гонки за прибылью, нет-нет, да и задаешься вопросом — ну почему у нас все инвестидеи основаны исключительно на спекуляциях? Хочется ведь иногда прорывной, инновационной инвестидеи — такой, какие на других рынках бывают. Фармацевтическая компания разработала уникальное лекарство — котировки к небу. Apple презентовал новый гэджет и захватил рынок — графики в потолок. И есть в этом росте какая-то справедливость, заслуженность что ли. Есть ощущение развития, жизни. А тут все — нефть, доллар, не важно, какой акцией вы торгуете, не важно, чем там компания занимается на самом деле. И стоило нам об этом невзначай подумать на этой неделе как на тебе — о прорыве сообщил АвтоВАЗ. И не надо смеяться, новость прекрасна, пусть сама идея, мягко говоря, несвежа - компания все-таки решилась и начинает устанавливать в свои модели автомагнитолы «по умолчанию». Ну чем не модернизация, модное нынче слово. Более того, сообщается, что теперь будет предусмотрен даже USB-разъем, находящийся в бардачке (и не надо так ухмыляться, наши люди могли и багажник засунуть, но ведь не стали). И вот сидим мы в компании инвесторов и смотрим с интересом на котировку компании на ММВБ. Не то, чтобы ждем чего-то, нет. Просто смотрим. А АвтоВАЗ взял да и упал на 3% за компанию со всеми в коррекции, случившейся опять же по общим для всех макроэкономическим соображениям. И хочется крикнуть: «Люди, елки-палки, USB-разъем в „Жигулях“, что ж вы делаете?» Но люди не слышат. Никому эта модернизация на бирже, естественно, неинтересна. Интересно что-то другое. И тут сидящий рядом инвестор, вроде бы зрелый достаточно человек, заметив краем глаза в мониторе заголовок с еще одним модным словосочетанием из той же серии — «силиконовая долина в Москве», с неподдельным уже интересом спрашивает: «Что, и Лариса тоже?» Занавес. Вопрос, почему в стране нет инновационных инвестидей, с повестки снимается. Будем работать с тем, что есть. Новая порция идей для безыдейных гонок за стабильной прибылью в условиях мировой финансовой нестабильности ровно через неделю прямо на этих страницах. Удачных вам сделок! Арсений Белоглазов, заместитель начальника отдела обслуживания физических лиц операционного управления Западно-Сибирского банка Сбербанка России.В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.

Неудобно на сайте? Читайте самое интересное в Telegram и самое полезное в Vk.
Последние новости
Шесть медалей Зимних Игр Паралимпийцев завоевали тюменские спортсмены
Шесть медалей Зимних Игр Паралимпийцев завоевали тюменские спортсмены
Соревнования прошли в Ханты-Мансийске.
#паралимпийцы
#медали
#Ханты-Мансийск
#соревнования
Тюменка Виктория Сливко стала первой в спринтерской гонке на ЧР по биатлону
Тюменка Виктория Сливко стала первой в спринтерской гонке на ЧР по биатлону
Состязания продолжатся завтра, 26 марта, гонками преследования.
#биатлон
#чемпионат России
#Жемчужина Сибири
#спорт
#состязания
#победа
#Виктория Сливко
Владимир Якушев: Для развития ОПК необходимо работать с кадрами. Резервы есть
Владимир Якушев: Для развития ОПК необходимо работать с кадрами. Резервы есть
Президент страны обозначил дальнейшее ускоренное развитие ОПК одной из основных задач.
#кадры
#оборонно-промышленный комплекс
#Владимир Якушев
#промышленность
#развитие
Портреты для Бессмертного полка можно сделать бесплатно
Портреты для Бессмертного полка можно сделать бесплатно
В Тюменской областной научной библиотеке стартует акция «На парад с портретом деда».
#Бессмертный полк
#память
#Великая Отечественная война
#библиотека Менделеева
#помощь
#9 Мая
Малыш не стал ждать и появился на свет в машине скорой
Малыш не стал ждать и появился на свет в машине скорой
Стремительные роды приняли опытные фельдшеры.
#роды
#скорая помощь
#медицина
#фельдшер