Внимание, главный вопрос кризиса - где же теперь лежат все эти деньги, куда они делись, если их ни у кого нету? Нашедшему ответ - вознаграждение, возьмите, сколько сможете, нам не жалко.
Что происходит?То, что дна у нас на рынке опять не получилось, — это само собой. Волнует другое. Похоже, во всем мировом устройстве окончательно что-то сломалось. Хроника событий — словно вступительные кадры блокбастера об очередной катастрофе. Сломались машины — и вот наш и их спутники не поделили бесконечный космос, а чьи-то подводные лодки не разъехались, столкнулись на встречке бесконечно синего и глубокого океана. Ломаются люди — и вот министр финансов Японии, блеснув на пресс-конференции дикцией, со словами «не пьем, а лечимся» уходит в отставку, усугубляя рецессию в Азии. Вот компания Дональда Трампа, короля недвижимости, подала на банкротство. Вот Алан Гринспэн, гуру свободных рынков, говорит, давайте уже национализируем банки, раз в сто лет можно. Вот Уоррен Баффет, сам Баффет, инвестиционный пророк из Омахи, похоже, через несколько дней будет считать убытки за прошлый год. Вот аналитики в прямом эфире «РБК-ТВ» пьют водку за упокой индекса РТС. Последний гарант позитива в жизни планеты Земля — наш посол в Украине, и тот подвергся нападкам. Ничего святого, рушатся все устои. Новостные ленты выглядят как бесконечная карусель бреда, крутящаяся против часовой стрелки. О причинах сдвига можно только гадать: может, ось Земли сдвинулась, может, в Арктике лед тронулся, но, на рынки глядя, больше всего происходящее похоже на то, что над США открылась и активизировалась черная дыра. Кроме упомянутых повреждений за пару дней это невидимое «облако зла» всосало собственную, а также Лондонскую биржи, мировой товарный рынок, на десерт зажевав нашу ММВБ в полном составе. Финансисты разводят руками, мол, а что мы можем, про дыры — это к ученым, пусть штопают. И если они правы, планы спасений, выдвигаемые мировыми правительствами, вызывают тревогу. Деньги опять пойдут каким-то банкирам и домовладельцам. Ну, что за ерунда? А нам? Где транши для физиков-«чернодырщиков»? Где гонорар Брюсу Виллису? — Пусть слазит туда и достанет уже из глубин бедные акции ВТБ? Где утвержденная смета на строительство гигантской пробки, которая заткнет этот чертов пылесос? С полным осознанием того, что, кроме нас с вами никто важности этих мер не осознает, а, следовательно, помощи кроме как от себя самих ждать неоткуда, о том, как не дать собственному счету распылиться по просторам вселенной, мы и поговорим в этом небольшом биржевом обзоре. Держитесь крепче, приятного чтения. Главная темаАмериканский рынок все-таки не выдержал давления новостей. Статистика выходила все хуже, прогнозы — печальней. Прицепными вагонами за ними уехали инвесторы в европейские и азиатские акции. Наши спекулянты, сидевшие уже было с комфортом в СВ, на поезде, трясущемуся в противоположную сторону, быстро выяснив, что впереди тупик, а локомотив на два состава только один и он не у нас, перепрыгнули в забитый плацкарт мирового тренда. Там тесно, душно и воняет, но уж лучше вот так ехать вместе со всеми, чем ждать следующего рейса. Катализатором наших проблем стала снова упавшая нефть и новое движение доллара по отношению к евро вверх. Как мы и писали в прошлый раз — как только такой сценарий начинает реализовываться, ожидания конца света и воспоминания о словах ЦБ насчет того, что курс рубля стабилен при стабильной нефти, толкают людей к новой истерике. Психология такова, что никого не интересует, что конец света, вообще говоря, пока не наступил, а доллар в принципе может (и, по логике, рано или поздно должен) упасть. Потому что, если все-таки когда-нибудь случится худшее, никто не хочет увидеть это, стоя последним в очереди. Не стоит искать иную логику поведения на рынке ожиданий. Шикарный рост прошлой недели был прикончен всего за два дня. Вилкой по воздушному шарику. Два удара — восемь дырок — ноль шансов. 600 пунктов по РТС — упал-очнулся, 500 пунктов по РТС — гипс. С той же силой, что и росли, и долбили по всем секторам и по всем направлениям. То, что неделю назад было хорошими объемами на покупках, мгновенно превратилось в навес из бумаг, который, нет-нет, да и поломает конструкцию. Дежа вю: -5%,-10%, -15% за одну сессию по акции, остановки торгов на час, маржин-коллы и три литра водки и банка огурцов на послеторговую сессию — уникальный набор «Ловец дна» впервые в продаже после кровавого ноября-2008. И берут его, как всегда, хорошо. Рассмотрим текущую ситуацию с позиции возможных движений в ближайшие дни.Факторы за новые минимумы1. С точностью до миллиметра акции США зависли прямо на самом главном уровне поддержки. Это — хождение по льду, и, раз уж дело идет к весне, лед тонок. В случае пробоя вниз 7400 по Dow или 740 по SP 500 (увы, все к тому пока и идет) мы рискуем увидеть 10−15% новой просадки на развитых рынках. Для развивающихся эта просадка может составить примерно 20% в силу большей подвижности и меньшей ликвидности. Наш рынок и так уже втоптан, однако за счет слива «навеса» прошлой недели еще 100 пунктов по РТС отдать, конечно же, при таком раскладе сумеет. Чудесный шанс удержаться на плаву при реализации таких раскладов в мире представляется трюком лысого Мюнхгаузена, пытающегося вылезти из болота. Остатки растительности были выдраны при предыдущих рывках. 2. Если еще и нефть сумеет дотронуться до $ 30 все, что описано выше, случится еще быстрее. 3. Вероятность в моменте — 60%.Факторы за возвращение к 600 пунктам1. Отскок мировых рынков на 5−10% вверх. 2. Выход нефти выше $ 40.3. Вероятность в моменте — 20% за отскок обратно и 20% за зависание в текущей точке.Идеи на заметкуНесмотря на общий фон, с акциями, представленными в прошлый раз в качестве «прибыльных» кандидатов, мы не ошиблись. Уралкалий (+17%), Уралсвязьинформ (+4,5%), ВБД (по нулям) — их движения оказались интереснее пребывающего в нокауте рынка, пусть даже и просто потому, что на момент начала фиксации прибыли там нечего было особо фиксировать. Мы рекомендуем вам следить за этой тройкой и дальше, однако для новой недели и для тех, кто торгует внутри дня, выделим группу ликвидных бумаг: ГМК «Норильский Никель», Сургутнефтегаз, Сбербанк. Эти акции в ближайшие дни — заложники закачанных неделей ранее денег. Если будет отскок, они пойдут на парад первыми. Если будет новый провал, они возглавят траурную церемонию. Повод для размышленийВот не дает покоя вопрос и все тут. Смотрите, значит: мир денег — замкнутая система. Если где-то становится меньше, где-то становится больше и наоборот. Ненужные, лишние деньги не принято выбрасывать, ими не принято топить помещение. И вот случился кризис. Кого-то уволили, чтобы отдать зарплату другому, кто-то вложился не туда, а тот, в кого вложились, обрадовался этой ошибке. Кто-то не вернул кредит, а у кого-то завис депозит, который был на этот кредит отправлен. Или, к примеру, есть у вас запас-накполения, испугались вы и купили на все тушенку, соль, спички. Ну так ведь продавец заработал. Общий баланс денег в системе остается на прежнем уровне. В прежние кризисы все в общем-то было очевидно — у кого ушло и где прибыло. А вот тут — загадка. Миллиардеров порезало пополам и, ирония-иронией, а такие проблемы, как у некоторых из них теперь, большинству из нас лучше в жизнь не иметь. Простых людей затронуло, сомнений нет. Предприятия все как одно стонут. Государственные запасы схуднули. Акции завалились. В США тоже кругом минус. В Европе — все в убытках тотальных. Японцы в шоке. Да что там, сам Уоррен Баффет поймал лося! Внимание, главный вопрос кризиса — где же теперь лежат все эти деньги, куда они делись, если их ни у кого нету? Нашедшему ответ — вознаграждение, возьмите, сколько сможете, нам не жалко. РекомендацииЕсли вы не торгуете внутри дня, и ввязываться не стоит. Пальцы отдавит, а вам же еще эту газету как-то листать надо. Если торгуете, ставьте стопы и думайте о лете, море и солнце. А о бирже будем говорить прямо на этих страницах ровно через одну неделю. Будет день, будет дно и будет пища для размышлений. Арсений Белоглазов, финансовый аналитик В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
