Мы предлагаем обратить внимание на привилегированные акции ОАО "НК "Роснефть-Кубаньнефтепродукт".
Несмотря на окончание дивидендного сезона, когда многие компании закрывают реестры по итогам прошедшего финансового года, уже сейчас стоит присмотреться к акциям тех эмитентов, которые стабильно выплачивают высокие дивиденды, ведь таких на российском финансовом рынке не так уж и много. Сегодня мы предлагаем обратить внимание на привилегированные акции ОАО «НК «Роснефть-Кубаньнефтепродукт». Компания принадлежит ОАО «НК «Роснефть» — одной из крупнейших публичных нефтяных компаний мира с государственным участием и мощнейшим административным ресурсом. Коротко об эмитенте. Роснефть-Кубаньнефтепродукт осуществляет оптовую и розничную продажу нефтепродуктов в Краснодарском крае, где занимает доминирующее положение, а также в Республике Адыгея. Ей принадлежит 20 нефтебаз и 188 АЗС, что составляет 11% от общего числа всех АЗС материнской компании. Основными конкурентами компании на розничном топливном рынке данных регионов являются структуры ЛУКОЙЛа, ТНК-BP и Газпрома. На оптовом — Татнефти и ТНК-BP.Что касается финансовых показателей, то по итогам I квартала 2010 года выручка компании достигла 3,62 млрд рублей, что на 13,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль составила 54,5 млн рублей. При этом объем реализации за данный период увеличился на 3,9 тыс. тонн, что соответствует сценарным условиям бизнес-плана по реализации нефтепродуктов на 2010 год. В настоящее время компания занимается развитием розничной сети — наименее уязвимого сегмента бизнеса: ведется строительство новых автозаправочных комплексов и модернизация существующих АЗС; осуществляется развитие сопутствующего и газового бизнеса. В планах НК «Роснефть-Кубаньнефтепродукт» заявлено ежегодное увеличение оптовых и розничных продаж нефтепродуктов. На наш взгляд, перспектива развития сети автодорог на юге России, особенно в процессе заявочной кампании Олимпиады 2014 года и развития черноморских курортов, будет способствовать реализации намеченных планов (напомним, что НК «Роснефть» является генеральным партнером организационного комитета XXII зимних Олимпийских игр-2014).Стабильная производственная деятельность НК «Роснефть-Кубаньнефтепродукт» позволяет рассчитывать на дивидендную доходность при текущих ценах в размере 15,5%. При этом, исходя из наших оценок, справедливая стоимость по привилегированным акциям составляет $ 27,17, что подразумевает потенциал роста 117,38%.Дивидендных вам вложений!Александр Парфенов, финансовый аналитик компании «Унисон Капитал«В публикации представлено частное мнение автора. Автор и редакция не несут ответственности за любой прямой, косвенный или иной ущерб, наступивший в результате использования данной публикации, и не будут претендовать на участие в прибыли. Следуйте или не следуйте этим рекомендациям на свой страх и риск.
